Opções de ações e etfs

15 ETFs com as opções mais líquidas.

Opções são baratas. Os investidores estão pagando quase o mínimo que já tiveram pelas opções de ações e ETFs, à medida que os níveis de volatilidade atingem um nível recorde.

O caso em questão é o CBOE Volatility Index (VIX), que mede a "volatilidade implícita" das opções do S & amp; P 500 Index com base em quanto os investidores estão dispostos a pagar por elas. O VIX está nos níveis mais baixos.

De acordo com o Chicago Board Options Exchange, de todos os dias o VIX caiu abaixo de 10 em sua história, quase metade desses casos ocorreram em 2017. Um nível de "10" no VIX raramente é quebrado, mas isso tem foi uma ocorrência de rotina este ano.

Raramente foi mais barato usar opções.

Opções baratas são boas ou ruins, dependendo de quem você pergunta. Para os investidores que buscam proteger suas carteiras contra um declínio no mercado usando opções de venda, ou para especuladores interessados ​​em apostar em mais ganhos no mercado de ações usando opções de compra, raramente é mais barato fazê-lo.

O oposto é o caso dos vendedores de opções. Eles não estão recebendo muito em termos de prêmio por escrever contratos de opções.

Em qualquer caso, a baixa volatilidade certamente não é um golpe no mercado de opções - que continua ativo como sempre - particularmente quando se trata de fundos negociados em bolsa. Abaixo, olhamos para os 15 ETFs com os mercados de opções mais líquidos.

Assim como no ano passado, o SPDR S & P 500 ETF (SPY) tem o mercado de opções mais líquido de qualquer ETF ou mesmo ações. O maior fundo negociado em bolsa do mundo, com US $ 237 bilhões em ativos sob gestão (AUM), atualmente tem 17,8 milhões de contratos de opções em circulação - também chamados de “juros em aberto” (cada contrato de opções concede ao proprietário o direito a 100 ações do ETF subjacente); o direito de comprar no caso de chamadas, eo direito de vender no caso de puts).

Os spreads bid / ask nas opções SPY geralmente não passam de um centavo, minimizando os custos de transação para aqueles que querem se proteger ou especular no S & P 500.

Embora o SPY seja o maior ETF e tenha o mercado de opções mais líquido, essa correlação nem sempre é verdadeira. Há uma abundância de grandes fundos com mercados de opções ilíquidos ou mesmo inexistentes.

Pegue o iShares Core S & P 500 ETF (IVV) de US $ 119 bilhões. O segundo maior ETF por ativos tem apenas opções abertas de juros de 2.640. Isso não é nada para um fundo desse tamanho. Bid / ask spreads para opções IVV são enormes, tornando o fundo uma má escolha para os operadores de opções.

Alguns ETFs perfurando acima do peso.

Após o SPY, o ETF iShares MSCI Emerging Markets (EEM) possui o mercado de opções mais profundo e líquido. O fundo possui uma participação total de 6,6 milhões de contratos, apenas um pouco acima do número 3 da lista, o PowerShares QQQ Trust (QQQ), com uma participação de 6,5 milhões de contratos em aberto.

Esses ETFs têm alguns dos mercados de opções mais líquidas, embora não tenham uma enorme quantidade de ativos. O VXX, por exemplo, tem apenas AUM de US $ 1 bilhão, enquanto o XOP tem US $ 2 bilhões em ativos. Isso sugere que esses fundos são populares entre os traders de curto prazo - o que não é uma surpresa, considerando que o VIX, o petróleo, o Brasil, as mineradoras de ouro e a China estão entre as áreas mais voláteis dos mercados.

Para obter uma lista completa dos 15 principais ETFs com as opções mais líquidas, consulte a tabela abaixo:

Por que eu negocio opções do ETF.

Em muitos dos meus negócios e exemplos, optei por trocar opções de ETF ao invés de opções de ações ou de índice. Por quê?

Eu tenho três razões básicas pelas quais eu as prefiro. Eu vou entrar nisso daqui a pouco. Antes de fazer isso, quero fornecer algumas informações básicas sobre os ETFs, o que eles são e como eles se comparam aos estoques.

O que é um ETF?

Primeiro o básico. ETFs, abreviação de Exchange Traded Funds, podem ser considerados como um tipo de fundo mútuo que é negociado em uma bolsa de valores regular - como uma ação. Do lado de fora, eles parecem bastante diretos, mas nos bastidores, há um pouco de complexidade na criação e no gerenciamento de um ETF.

Um ETF é geralmente composto por ações representativas mantidas em um fundo e administradas por grandes instituições como Merrill Lynch, Vanguard, Barclays, State Street e assim por diante. Como os fundos mútuos, os ETFs podem representar um conjunto de ações em um determinado índice, setor ou classe de ativos. Eles são frequentemente sujeitos a uma pequena taxa de administração semelhante aos fundos mútuos, mas geralmente muito menor.

Ao contrário dos fundos mútuos, os ETFs negociam como uma ação. Isso significa que qualquer corretora onde você pode negociar ações, você também pode negociar ETFs. Além disso, ao contrário dos fundos mútuos, você não está sujeito a impostos ocultos sobre ganhos de capital. Os ganhos de capital são calculados com base em quando você comprou o ETF e quando o vendeu. período.

Aqui está a parte legal. Como os estoques, muitos ETFs têm opções. Isso significa que posso negociar opções no mercado amplo, como as opções de índice de negociação. Opções de ETF geralmente são negociadas como opções de ações, o que significa que elas são opções de 'estilo americano' que podem ser atribuídas a qualquer momento, parar de negociar na terceira sexta-feira do mês e expirar ao meio-dia do dia seguinte.

Então, bate papo suficiente sobre os próprios ETFs. Para saber mais sobre os detalhes das opções ETFs e ETF, confira os sites a seguir.

Três razões para trocar opções do ETF.

Como prometido, aqui estão algumas razões pelas quais eu gosto de trocar opções de ETF. Com o tempo, eu provavelmente poderia pensar em algo mais, mas quando explico às pessoas por que as negocio, geralmente acabo com essas três razões principais.

1. As opções de ETF são mais diversificadas do que opções de ações individuais.

Como eu mencionei na minha página de opções de indexação, eu me tornei mais fã de negociar no mercado amplo. Embora possa haver movimentos mais fortes para cima e para baixo em ações individuais, há menos surpresas com os índices e os ETFs. Na página de opções de índice, também mencionei algumas das desvantagens das opções de índice de negociação, o que naturalmente torna as opções de ETF uma ótima alternativa. Com os ETFs, praticamente tenho a capacidade de negociar qualquer coisa como se fosse uma ação.

Apenas para trazê-lo à terra, deixe-me dar alguns exemplos. Digamos que eu quisesse negociar algo realmente amplo e diversificado. Eu simplesmente opto por trocar o SPY, um ETF que representa o S & P 500. Outro bom índice amplo é o Russell 2000 - que são ações de pequena capitalização de 2000 neste índice. Eu troco o IWM, o ETF que representa o Russell 2000.

Que tal um setor? Digamos que eu queira negociar o setor financeiro. A XLF representa ações no setor financeiro. Construtores de casas? Isso seria o XHB.

Que tal uma mercadoria como ouro, prata ou óleo? Isso seria GLD, SLV ou USO.

E quanto aos mercados emergentes? Ou que tal um país emergente específico? A EEM representa uma cesta de ações para todos os mercados emergentes. O EWZ (um ETF que tem opções que eu troquei) representa apenas uma cesta de ações brasileiras.

Há novos ETFs sendo criados praticamente todos os dias. Não é difícil encontrar um para representar uma classe de ativos que estou interessada em negociar. O truque é encontrar um que atenda aos meus critérios para opções de negociação. Mais sobre isso depois.

2. Muitos ETFs e suas opções negociam grandes volumes.

Muitos, mas nem todos os ETFs negociam em grandes volumes. Isto é particularmente verdadeiro para os ETFs que representam amplos índices de mercado. Mais e mais instituições, bem como os comerciantes de varejo estão se interessando em negociá-los. Como resultado, muitos ETFs negociam em volumes iguais e maiores que alguns dos estoques mais populares.

Dado que o próprio ETF comercializa grandes volumes, as opções são freqüentemente negociadas em grandes volumes também. Isso pode ser determinado observando-se o interesse em aberto por qualquer greve em um determinado mês. O grande interesse em aberto se traduz em alta liquidez, o que significa spreads muito apertados de compra / venda e bons preenchimentos.

O que quero dizer com bons preenchimentos é que, quando defino um preço de pedido entre o lance e o pedido, muitas vezes sou preenchido rapidamente. Quando um grande número de opções é negociado a qualquer momento, os criadores de mercado são motivados a aceitar minha oferta simplesmente para que meu pedido fique fora do caminho para que eles recebam pedidos maiores - um bom motivo para garantir que o tamanho do meu pedido seja muito pequeno percentagem do juro aberto.

3. As opções de ETF geralmente são negociadas em incrementos de US $ 1.

Uma das minhas características favoritas de negociação de opções de ETF é que elas geralmente são negociadas em incrementos de US $ 1 de greve, independentemente do preço do subjacente.

Eu não percebi isso tanto quando eu estava negociando opções de ações com mais regularidade. No entanto, um amigo e eu estávamos recentemente considerando um spread comercial na AAPL. Se você está acompanhando meus tutoriais de negociação da semana ou lendo as páginas de estratégia de distribuição vertical, sabe que eu gosto de vender o curto com uma probabilidade de sucesso entre 60% e 70%, o que significa que preciso encontrar uma greve com uma probabilidade de expirar no dinheiro de 30% -40%. E eu normalmente prefiro 30% -35% se eu conseguir.

O que eu encontrei olhando para a cadeia de opções para AAPL é que, com incrementos de US $ 5, era difícil encontrar uma greve que eu queria. Um deles era muito alto de uma probabilidade e o próximo era muito baixo. Isso me fez perceber que eu não tinha realmente tido esse problema com opções de ETF porque a maioria das que eu negocio são incrementos de $ 1. É muito fácil encontrar apenas o que eu quero.

Riscos da negociação de ETFs.

Como acontece com qualquer veículo comercial, os ETFs e as opções ETF apresentam alguns riscos e é importante estar ciente e gerenciá-los.

Um risco é o mesmo que negociar qualquer fundo mútuo, índice ou mesmo uma ação. O mercado pode virar e eu posso perder dinheiro. A coisa boa sobre ETFs é que, assim como um estoque, eu posso estabelecer paradas e limites e sair imediatamente. O mesmo vale para opções no ETF.

O principal risco que considero ao considerar os ETFs é que não conheço a mecânica exata desse ETF em termos de como ele é avaliado e como se comporta em relação à cesta de ativos que representa. Isso pode afetar os resultados de uma negociação de opção com base nesse ETF específico.

Outra coisa a ter em conta é que alguns ETFs reversos e ETFs alavancados podem se comportar de maneira inesperada. A combinação de alavancagem no ETF mais alavancagem nas opções pode drenar sua conta de negociação.

A principal maneira de superar ou gerenciar esses riscos é ser bem instruído sobre o ETF que você está negociando. Cada ETF tem um prospecto, muito parecido com um fundo mútuo, por isso é muito fácil pesquisar o ETF para determinar se vale a pena negociar. Além disso, é uma boa ideia passar algum tempo seguindo o ETF e talvez negociando com ele antes de "viver".

Encontrar um ETF para negociar.

Eu tenho meus ETFs favoritos que eu gosto de negociar e os uso repetidas vezes, independentemente da direção em que estão se movendo. Se você está apenas começando, você pode estar se perguntando onde encontrar ETFs que fazem bons candidatos a negociação de opções. Aqui estão alguns passos básicos a seguir.

Pesquisa - use os sites que listarei no final desta página para localizar os bons ETFs. Além disso, você pode encontrar o seu corretor fornece algumas boas ferramentas de pesquisa também. Certifique-se de saber coisas como o que compreende o ETF, quais são os custos de gerenciamento e como ele é avaliado Eliminar ETFs que negociam volumes mais baixos - Por volume menor, eu diria qualquer coisa que negocie menos de 1 milhão de ações / dia (em média) está muito baixo. Elimine os ETFs em que o juro aberto do mês anterior é baixo - Por muito baixo, quero dizer que o interesse em aberto deve ser grande o suficiente para que o seu pedido represente apenas uma pequena porcentagem Monitore as tendências do índice e as tendências do setor - saiba quais setores são relativamente fraco e que são relativamente fortes Comece negociando apenas alguns - Comece com opções de ETF de índice amplo como SPY, DIA e QQQQ, conheça-os e adicione lentamente à lista alguns de cada vez. Você não precisa de muitos - apenas alguns que você conhece muito bem.

Além disso, confira um vídeo que eu publiquei recentemente no YouTube sobre Como encontrar ETFs opcionais.

Finalmente, aqui está uma lista de bons sites que podem ser usados ​​para pesquisar ETFs. Lembre-se de ter certeza de que você não apenas sabe qual índice, setor ou classe de ativo ele representa, mas como ele se comporta.

Opções de ETF vs. Opções de índice.

O mundo dos negócios evoluiu a uma taxa exponencial desde meados da década de 1970. Impulsionada em grande parte pela vasta expansão de capacidades tecnológicas - e combinada com a capacidade de firmas e bolsas financeiras de criar novos produtos para atender a cada nova oportunidade - investidores e comerciantes têm à sua disposição uma vasta gama de veículos comerciais e ferramentas de negociação. Em meados da década de 1970, a principal forma de investimento era simplesmente comprar ações de uma ação individual na esperança de que ela superasse as médias mais amplas do mercado.

Nessa época, os fundos mútuos começaram a se tornar mais amplamente disponíveis, o que permitiu que mais indivíduos investissem nos mercados de ações e títulos. Em 1982, começou a negociação de futuros sobre índices de ações. Isso marcou a primeira vez que os traders puderam realmente negociar um índice de mercado específico, em vez das ações das empresas que compunham o índice. De lá as coisas progrediram rapidamente. Primeiro vieram as opções sobre os futuros sobre índices de ações, depois sobre os índices, que poderiam ser negociados em contas de ações. Em seguida, vieram os fundos de índices, que permitiram aos investidores comprar e manter um índice de ações específico. A última explosão de crescimento começou com o advento do fundo negociado em bolsa (ETF) e foi seguida pela listagem de opções para negociação contra uma ampla faixa desses novos ETFs.

Uma visão geral da negociação de índices.

Um "índice" de mercado é simplesmente uma medida projetada para permitir aos investidores acompanhar o desempenho geral de uma determinada combinação de instrumentos de investimento. Por exemplo, o S & P 500 Index acompanha o desempenho de 500 ações de grande capitalização, enquanto o Russell 2000 Index acompanha os movimentos de 2.000 ações de pequena capitalização. Embora esses índices de mercado acompanhem o "quadro geral" das tendências de preços, o fato é que, durante a maior parte do século XX, o investidor médio não tinha qualquer canal disponível para negociar esses índices. Com o advento da negociação de índices, fundos de índices e opções de índices, o limite foi finalmente ultrapassado.

A família de fundos Vanguard tornou-se a primeira família de fundos a oferecer uma variedade de fundos mútuos de índice, com o mais proeminente sendo o Vanguard S & P 500 Index Fund. Outras famílias, incluindo o Guggenheim Funds e o ProFunds, levaram as coisas a um nível ainda mais alto lançando, ao longo do tempo, uma ampla variedade de fundos de índices longos, curtos e alavancados.

O Advento das Opções de Índice.

A próxima área de expansão foi na área de opções em vários índices. A listagem de opções em vários índices de mercado permitiu que muitos operadores negociassem pela primeira vez um amplo segmento do mercado financeiro com uma transação. O CBOE (Chicago Options Options Exchange) oferece opções listadas em mais de 50 índices nacionais, estrangeiros, setoriais e baseados em volatilidade. Uma listagem parcial de algumas das opções de índice mais ativamente negociadas na CBOE em volume a partir de setembro de 2016 aparece na Figura 1.

A primeira coisa a observar sobre as opções de índice é que não há negociação acontecendo no próprio índice subjacente. É um valor calculado e existe apenas no papel. As opções só permitem especular sobre a direção do preço do índice subjacente, ou para cobrir toda ou parte de uma carteira que pode se correlacionar de perto a esse índice específico.

Um ETF é essencialmente um fundo mútuo que negocia como uma ação individual. Como resultado, a qualquer momento durante o dia de negociação, um investidor pode comprar ou vender um ETF que represente ou acompanhe um determinado segmento dos mercados. A vasta proliferação de ETFs foi outro avanço que expandiu enormemente a capacidade dos investidores de aproveitar muitas oportunidades únicas. Os investidores podem agora ter posições longas e / ou curtas - assim como, em muitos casos, posições longas ou curtas alavancadas - nos seguintes tipos de títulos:

Índices de Ações Estrangeiras e Domésticas (large cap, small cap, crescimento, valor, setor, etc.) Moedas (iene, euro, libra, etc.) Commodities (commodities físicas, ativos financeiros, índices de commodities, etc.) tesouro, corporativo, munis international)

Tal como acontece com as opções de índice, alguns ETFs atraíram uma grande quantidade de volume de negociação de opções, enquanto a maioria atraiu muito pouco. A Figura 2 exibe alguns dos ETFs que possuem o volume de negociação de opções mais atrativo no CBOE em setembro de 2016.

Embora os ETFs tenham se tornado imensamente populares em um período muito curto de tempo e tenham proliferado em número, a verdade é que a maioria dos ETFs não é fortemente negociada. Isso se deve em parte ao fato de que muitos ETFs são altamente especializados ou cobrem apenas um segmento específico do mercado. Como resultado, eles simplesmente têm apelo limitado ao público investidor.

O ponto chave aqui é simplesmente lembrar de analisar o nível real de negociação de opções em curso para o índice ou ETF que você deseja negociar. A outra razão para considerar o volume é que muitos ETFs rastreiam os mesmos índices que as opções de índice linear rastreiam, ou algo muito semelhante. Portanto, você deve considerar qual veículo oferece a melhor oportunidade em termos de liquidez de opções e spreads bid-ask.

Diferença No.1 entre opções de índice e opções em ETFs.

Existem várias diferenças importantes entre opções de índice e opções em ETFs. A mais significativa delas gira em torno do fato de que as opções de negociação em ETFs podem resultar na necessidade de assumir ou entregar ações do ETF subjacente (isso pode ou não ser visto como um benefício por alguns). Este não é o caso das opções de índice.

A razão para essa diferença é que as opções de índice são opções de estilo "europeu" e liquidam em dinheiro, enquanto as opções em ETFs são opções de estilo "americanas" e são liquidadas em ações do título subjacente. As opções americanas também estão sujeitas a "exercício antecipado", o que significa que elas podem ser exercidas a qualquer momento antes da expiração, desencadeando, assim, uma negociação no título subjacente. Este potencial para exercício antecipado e / ou ter que lidar com uma posição no ETF subjacente pode ter ramificações importantes para um profissional.

As opções de índice podem ser compradas e vendidas antes do vencimento, mas não podem ser exercidas, uma vez que não há negociação no índice subjacente real. Como resultado, não há preocupações com relação ao exercício antecipado ao negociar uma opção de índice.

Diferença No.2 entre opções de índice versus opções em ETFs.

A quantidade de volume de negociação de opções é uma consideração importante ao decidir qual caminho seguir na execução de uma negociação. Isso é particularmente verdadeiro quando se considera índices e ETFs que rastreiam a mesma segurança - ou muito semelhante -.

Por exemplo, se um comerciante quiser especular sobre a direção do S & amp; P 500 Index usando opções, ele ou ela tem várias opções disponíveis. SPX, SPY e IVV controlam o S & amp; P 500 Index. Tanto a SPY quanto a SPX negociam em grande volume e, por sua vez, desfrutam de spreads de compra e venda muito apertados. Essa combinação de alto volume e spreads estreitos indica que os investidores podem negociar esses dois títulos livremente e ativamente. No outro extremo do espectro, a negociação de opções no IVV é extremamente fina e os spreads bid-ask são significativamente mais altos. Ao escolher entre negociar SPX ou SPY, um negociador deve decidir se negocia opções de estilo americano que se exercitam para as ações subjacentes (SPY) ou opções de estilo europeu que se exercitam para descontar na expiração (SPX).

O mundo comercial expandiu-se aos trancos e barrancos nas últimas décadas. Curiosamente, as boas e más notícias são essencialmente uma e a mesma coisa. Por um lado, podemos afirmar que os investidores nunca tiveram mais oportunidades disponíveis para eles. Ao mesmo tempo, o investidor médio pode facilmente ser confundido e dominado por todas as possibilidades que circulam em torno dele ou dela.

As opções de negociação baseadas em índices de mercado podem ser bastante lucrativas. Decidir qual veículo usar - seja opções de índice ou opções sobre ETFs - é algo que você deve considerar seriamente antes de "mergulhar".

Estoques vs. ETFs, que lado você escolhe?

O risco versus recompensa e vantagens fiscais.

Falamos muito sobre ETFs vs. Fundos Mútuos, e até discutimos ETFs vs. índices, mas como os fundos negociados em bolsa se levantam contra ações individuais? Vamos discutir nesta batalha de um ETF vs. Stock…

Facilidade de Transação.

Os estoques são fáceis de comprar ou vender (com exceções, é claro). Você pode ligar para o seu corretor, ou entrar em sua conta online e fazer o comércio. ETFs são tão fáceis de comprar. Mas ao contrário e índice, é uma transação.

Então, tanto quanto entrar no mercado de ações ou ETF, este é um empate.

Custos de Transação.

Sabemos que os custos de transação dos ETFs são inferiores aos índices e fundos mútuos, mas quando se trata de ações, é uma lavagem. Suas comissões são baseadas em cada negociação e com ações e ETFs por comércio do ativo. Então, mais um empate.

Poderia ir de qualquer forma, pois há algumas ações e ETFs que são muito líquidos e outros que não são. No entanto, uma margem geral deve ser dada aos estoques, pois há mais estoques líquidos do que os ETFs. Vantagem - ações.

Recompensa de risco.

Pode ser complicado, pois qualquer investimento pode ter um beta de risco diferente. No entanto, você pode argumentar que um ETF tem um risco um pouco menor, já que é um mini-portfólio e, portanto, um pouco diversificado, mas realmente depende do que está no ETF real. Então, novamente, com menos risco vem menos chance de recompensa, então tudo se resume à sua tolerância ao risco.

Temos que chamar isso de empate, já que é caso a caso para cada investimento.

Como os ETFs e as ações são transações únicas, os impostos sobre ganhos de capital são realizados quando o fundo ou o patrimônio é vendido. Uma das vantagens fiscais dos ETFs é que ela é tratada como uma transação de ações no seu retorno de imposto em vez de fundos e índices mútuos.

No entanto, se você é um comerciante ativo de várias ações, pode-se argumentar que um ETF carregando essas mesmas ações lhe dá um benefício fiscal. Então, para esta batalha, vantagem - ETFs.

Como trader de opções, estou sempre olhando como posso usar derivativos em minha estratégia de negociação, especialmente para fins de hedge. Agora, tanto os ETFs quanto os estoques listam as opções, mas há mais calls e puts sobre ações do que ETFs, portanto, com base em uma grande vantagem de volume - ações.

Acesso a um setor ou mercado.

Se você quiser obter acesso a uma indústria, uma compra de ações provavelmente não é o melhor caminho a percorrer. A compra de várias ações é uma estratégia mais sólida. No entanto, quais ações você compra? Quantos? Você deve apenas comprar uma cesta de índice? Ou você pode por um recurso pré-empacotado que lhe dá acesso instantâneo a um setor, como um ETF da indústria. Vantagem - ETF.

Fluxos de receita.

Com fundos de bônus e ETFs de dividendos, você pode criar fluxos de receita para seu portfólio. Agora você pode fazer o mesmo argumento para os estoques de dividendos, mas não para títulos, pois eles são um ativo diferente. Assim, os ETFs obtêm a vitória por 2 a 1 neste caso. Vantagem - ETF.

E o vencedor é…

Então, qual ativo é melhor? Eu acho que você sabe o que vou dizer. Depende. Cada escolha de investimento que você faz deve ser feita caso a caso.

No entanto, como você pode ver, o objetivo dos ETFs é oferecer aos investidores mini-carteiras que são negociadas como ações, portanto há muitas semelhanças entre os fundos negociados em bolsa e as ações. Mais do que quando você compara ETFs a índices ou fundos mútuos.

Uma última coisa a notar. As comparações acima são baseadas em um estoque individual vs. ETF. Se você está considerando um portfólio personalizado de ações versus um ETF, todo o jogo muda. As comissões são diferentes, as implicações tributárias mudam e quase todas as comparações são afetadas. Mas isso é uma discussão para um dia diferente.

O que são ETFs?

Nos termos mais simples, Exchange Traded Funds (ETFs) são fundos que rastreiam índices como o NASDAQ-100 Index, S & P 500, Dow Jones, etc. Quando você compra ações de um ETF, você está comprando ações de um portfólio que rastreia o rendimento e retorno de seu índice nativo. A principal diferença entre os ETFs e outros tipos de fundos de índice é que os ETFs não tentam superar o índice correspondente, mas simplesmente replicam seu desempenho. Eles não tentam bater o mercado, eles tentam ser o mercado.

Os ETFs existem desde o início dos anos 80, mas eles se estabeleceram nos últimos 10 anos.

Benefícios do ETF.

Os ETFs combinam o leque de uma carteira diversificada com a simplicidade de negociar uma única ação. Os investidores podem comprar ações ETF na margem, ações de venda a descoberto ou manter a longo prazo.

ETFs para gerenciamento passivo.

O propósito de um ETF é combinar um determinado índice de mercado, levando a um estilo de gerenciamento de fundos conhecido como gerenciamento passivo. A gestão passiva é a principal característica distintiva dos ETFs, e traz uma série de vantagens para os investidores em fundos de índices. Essencialmente, a gestão passiva significa que o gestor do fundo faz apenas pequenos ajustes periódicos para manter o fundo alinhado com o seu índice. Isso é bem diferente de um fundo gerenciado ativamente, como a maioria dos fundos mútuos, em que o gerente negocia ativos continuamente em um esforço para superar o mercado. Por estarem vinculados a um determinado índice, os ETFs tendem a cobrir um número discreto de ações, ao contrário de um fundo mútuo cujo escopo de investimento está sujeito a mudanças contínuas. Por essas razões, os ETFs mitigam o elemento de "risco gerencial" que pode dificultar a escolha do fundo certo. Em vez de investir em um administrador de fundos, quando você compra ações de um ETF, você está aproveitando o poder do próprio mercado.

Custo-eficiência e eficiência tributária.

Como um ETF rastreia um índice sem tentar superá-lo, ele gera menos custos administrativos do que os portfólios ativamente gerenciados. Os custos administrativos típicos do ETF são mais baixos do que um fundo de gestão ativa, com menos de 20% ao ano, ao contrário do custo anual de mais de 1% de alguns fundos mútuos. Por incorrerem em baixas taxas de administração e patrocínio, e por não apresentarem tipicamente altos custos de vendas, há menos custos recorrentes para diminuir seus retornos.

O gerenciamento passivo também é uma vantagem em termos de eficiência tributária. Os ETFs têm menos probabilidade do que as carteiras ativamente gerenciadas de experimentar a negociação de títulos, o que pode criar distribuições potencialmente de alto valor de capital. Menos negócios dentro e fora da confiança significam menos distribuições tributáveis ​​e um retorno geral mais eficiente sobre o investimento.

A eficiência é uma das razões pelas quais os ETFs se tornaram um veículo privilegiado para múltiplas estratégias de investimento - porque os custos administrativos mais baixos e os impostos de ganhos de capital mais baixos colocam uma fatia maior de seu dólar investido para trabalhar no mercado.

Flexibilidade dos ETFs.

As ações do ETF são negociadas exatamente como ações. Ao contrário dos fundos mútuos de índices, que são precificados apenas após o fechamento do mercado, os ETFs são precificados e negociados continuamente durante o dia de negociação. Eles podem ser comprados com margem, vendidos a descoberto ou mantidos a longo prazo, exatamente como ações ordinárias. No entanto, como seu valor é baseado em um índice subjacente, os ETFs aproveitam os benefícios adicionais de uma diversificação mais ampla do que as ações de empresas individuais, bem como o que muitos investidores percebem como a maior flexibilidade em investir em mercados, setores, regiões ou ativos inteiros. tipos. Por representarem cestas de ações, ETFs, ou pelo menos aquelas baseadas em índices importantes, normalmente são negociadas em volumes muito maiores do que as ações individuais. Volumes elevados de negociação significam alta liquidez, permitindo aos investidores entrar e sair de posições de investimento com risco e despesa mínimos.

Crescimento a Longo Prazo dos ETFs.

Foi no final dos anos 1970 que investidores e observadores do mercado perceberam uma tendência envolvendo índices de mercado - os principais índices estavam consistentemente superando os fundos de carteira ativamente gerenciados. Em essência, de acordo com esses números, os índices de mercado obtêm melhores investimentos do que os fundos administrados, e uma estratégia de compra e venda é a melhor estratégia para colher as vantagens de se investir em crescimento de índice.

Como os índices funcionam?

Um índice do mercado de ações é uma lista de ações relacionadas, juntamente com estatísticas que representam seu valor agregado. Ele é usado principalmente como referência para indicar o valor de suas ações componentes, bem como veículos de investimento, como fundos mútuos que detêm posições nessas ações. Os índices podem ser baseados em várias categorias de ações. Existem os índices de mercado amplamente conhecidos, como o Dow Jones Industrial Average, o NASDAQ Composite ou o S & P 500. Existem índices baseados em setores de mercado, como tecnologia, saúde, financeiro; mercados estrangeiros; capitalização de mercado (micro, pequena, média, grande e megabit); tipo de ativo (pequeno crescimento, grande crescimento, etc.); até commodities.

Opções mais ativas de Etfs.

Ações: 15 minutos de atraso (os morcegos são em tempo real), ET. O volume reflete os mercados consolidados. Futuros e Forex: 10 ou 15 minutos de atraso, CT.

Barchart Inc. © 2018.

Ações: 15 minutos de atraso (os morcegos são em tempo real), ET. O volume reflete os mercados consolidados. Futuros e Forex: 10 ou 15 minutos de atraso, CT.

A página Opções mais ativas destaca símbolos com alto volume de opções. Dividimos a página em três guias - Ações, ETFs e Índices - para mostrar o volume total de opções por símbolo e a porcentagem de volume composta por chamadas e opções de venda.

Os Membros do Site também podem optar por receber um relatório de E-mail do Fim do Dia com os principais símbolos de Ações, ETFs e Índice encontrados nas páginas de Opções Mais Ativas. Os resumos de e-mail de fim de dia são enviados às 17h30 de segunda a sexta-feira.

As informações de opções são atrasadas em no mínimo 30 minutos e são atualizadas uma vez por hora, com a primeira atualização às 10h30 ET.

Atualizações de dados.

Para páginas que exibem vistas intraday, usamos os dados da sessão atual, com novos dados de preço exibidos na página, conforme indicado por um "flash". Estoques: atraso de 15 minutos (os dados de morcegos para as ações dos EUA são em tempo real), ET. O volume reflete os mercados consolidados. Futuros e Forex: 10 ou 15 minutos de atraso, CT.

A lista de símbolos incluídos na página é atualizada a cada 10 minutos durante o dia de negociação. No entanto, as novas ações não são automaticamente adicionadas ou reclassificadas na página até que o site realize sua atualização de 10 minutos.

As páginas são inicialmente classificadas em uma ordem específica (dependendo dos dados apresentados). Você pode reclassificar a página clicando em qualquer um dos títulos de coluna na tabela.

A maioria das tabelas de dados pode ser analisada usando "Visualizações". Uma Visão simplesmente apresenta os símbolos na página com um conjunto diferente de colunas. Os membros do site também podem exibir a página usando exibições personalizadas. (Basta criar uma conta gratuita, efetuar login, criar e salvar as exibições personalizadas para serem usadas em qualquer tabela de dados.)

Cada Vista tem uma coluna "Links" no canto direito para acessar a página Visão geral de cotação, Gráfico, Opções de cotações (quando disponível), Opinião de tabela de barras e Análise técnica de um símbolo. As exibições padrão encontradas em todo o site incluem:

Vista principal: símbolo, nome, último preço, alteração, variação percentual, alta, baixa, volume e hora da última negociação.

Tabela de Dados Expandir.

Exclusivo para o gráfico de barras, as tabelas de dados contêm um & quot; expandir & quot; opção. Clique no botão & quot; + & quot; ícone na primeira coluna (à esquerda) para & quot; expandir & quot; a tabela para o símbolo selecionado. Percorra os widgets do conteúdo diferente disponível para o símbolo. Clique em qualquer um dos widgets para ir para a página inteira.

Rolagem horizontal em tabelas largas.

Especialmente ao usar uma visualização personalizada, você pode descobrir que o número de colunas escolhido excede o espaço disponível para mostrar todos os dados. Nesse caso, a tabela deve ser rolada horizontalmente (da esquerda para a direita) para exibir todas as informações. Para fazer isso, você pode rolar até a parte inferior da tabela e usar a barra de rolagem da tabela, ou pode rolar a tabela usando a rolagem interna do seu navegador:

Clique com o botão esquerdo do mouse em qualquer lugar da mesa. Use as setas esquerda e direita do seu teclado para rolar a tabela. Repita isso em qualquer lugar enquanto você se move pela tabela para habilitar a rolagem horizontal.

FlipCharts.

Também exclusivo para o Barchart, o FlipCharts permite percorrer todos os símbolos na tabela em uma exibição de gráfico. Ao visualizar FlipCharts, você pode aplicar um modelo de gráfico personalizado, personalizando ainda mais a maneira de analisar os símbolos. Os FlipCharts são uma ferramenta gratuita disponível para os membros do site.

Download é uma ferramenta gratuita disponível para os membros do site. Essa ferramenta fará o download de um arquivo. csv para a Visualização que está sendo exibida. Para tabelas geradas dinamicamente (como Stock ou ETF Screener) onde você vê mais de 1.000 linhas de dados, o download será limitado apenas aos primeiros 1000 registros da tabela. Para outras páginas estáticas (como a lista Russell 3000 Components), todas as linhas serão baixadas.

Os membros gratuitos estão limitados a 10 downloads por dia, enquanto os membros Premier do Barchart podem baixar até 100 arquivos. csv por dia.