Segredos do ebook do sistema de negociação darvas
Ao longo de minha leitura, eu sabia que os estoques - como rebanhos, de fato - formam grupos de acordo com a indústria que representam e que as ações pertencentes à mesma indústria têm a tendência de se mover juntas no mercado, para cima ou para baixo.
Pareceu-me lógico que eu deveria tentar encontrar através da análise fundamental:
O grupo industrial mais forte; A empresa mais forte dentro desse grupo da indústria.
Então eu deveria comprar as ações dessa empresa e segurá-las, pois um estoque tão ideal deve subir.
Comecei a estudar a personalidade de uma ação em relação ao seu grupo industrial. Quando li as citações dos motores gerais, olhei automaticamente para os motores Chrysler, Studebaker e American. Se eu olhasse para o alumínio de kaiser, meus olhos automaticamente olhavam depois para a Reynolds metals, alcohol e aluminium ltd. Em vez de ler as tabelas de estoque em ordem A .. B .. C .., eu sempre as leio em grupos da indústria.
Sempre que uma ação começou a se comportar melhor do que o mercado, eu imediatamente olhei para o comportamento de seus irmãos & mdash; ações do mesmo grupo industrial. Se eu descobrisse que seus irmãos também se comportavam bem, procurei o chefe da família - a ação que estava agindo melhor, o líder. Imaginei que, se não pudesse ganhar dinheiro com o líder, certamente não ganharia dinheiro com os outros.
Quão feliz e importante eu me senti fazendo tudo isso! Essa abordagem séria e científica fez com que eu me sentisse um especialista em finanças em breve formação. Além disso, senti que isso era mais que mera teoria. Eu ia colocar tudo isso em prática e ganhar muito dinheiro.
Comecei por compilar ganhos de grupos industriais inteiros, como óleos, motores, aviões, aço. Eu comparei seus ganhos passados com seus ganhos atuais. Então, comparei esses ganhos com os ganhos de outros grupos da indústria. Avaliei cuidadosamente suas margens de lucro, seus índices preço / lucro, suas capitalizações.
Finalmente, depois de uma tremenda peneiração e concentração, decidi que a indústria siderúrgica era o veículo, o que me enriqueceria.
Tendo tomado essa decisão, examinei a indústria nos mínimos detalhes. Mais uma vez eu investiguei o meu serviço de classificação.
Eu estava determinado a jogar em segurança, então imaginei que a ação a ser comprada deveria estar no campo "A & quot; faixa e deve pagar um dividendo alto. Mas eu recebi uma surpresa. Quando entrei nisso, descobri que "A" As classificações eram extremamente raras e quase sempre eram para ações preferenciais. Eles eram relativamente estáveis em termos de preço e raramente subiam espetacularmente. Obviamente, estes não eram para mim.
Eu decidi dar uma olhada no & quot; B & quot; alcance. Aqui as ações pareciam boas e eram numerosas. Eu selecionei os cinco mais conhecidos e comecei a compará-los. Eu fiz isso com o máximo rigor. Eu configurei minha tabela de comparação assim:
Preço: final de junho de 1955.
Lucro por ação.
Quando olhei para minha mesa, comecei a sentir uma onda de excitação. Minha mesa, como um ponteiro em uma escala, apontava claramente para uma ação: jones & amp; risadinha. Eu não conseguia imaginar por que ninguém havia notado isso antes. Tudo foi perfeito.
Pertencia a um forte grupo industrial. Ele tinha uma classificação B forte. Pagou quase 6% de dividendos. Sua relação preço / lucro era melhor que a de qualquer outra ação do grupo.
Um tremendo entusiasmo veio sobre mim. Este, sem dúvida, foi a chave de ouro. Eu senti a fortuna ao meu alcance como uma maçã madura. Esta foi a ação para me tornar rico. Esta era uma certeza científica de ponta dourada, uma mais nova e mais brilhante. Com certeza, saltaria de 20 a 30 pontos a qualquer momento.
Eu só tinha uma grande preocupação. Isso era comprar uma grande quantidade dele rapidamente, antes que os outros o descobrissem. Eu estava tão certo do meu julgamento, com base no meu estudo detalhado que decidi arrecadar dinheiro de todos os possíveis soubce.
Eu tinha uma propriedade em Las Vegas, comprada em muitos anos de trabalho como dançarina. Eu hipotecou isso. Eu tinha uma apólice de seguro. Eu tomei um empréstimo nisso. Eu tinha um contrato de longo prazo com o & quot; Latin Quarter & quot; Em Nova Iórque. Eu pedi um adiantamento.
Eu não hesitei por um momento. Eu não tive dúvidas. De acordo com minhas pesquisas mais científicas e cuidadosas, nada poderia dar errado.
O 23 de setembro de 1955, comprei 1.000 ações de Jones & amp; laughlin em 52 & frac14; na margem, que naquela época era de 70%. O custo foi de US $ 52.652,30 e eu tive que depositar US $ 36.856,61 em dinheiro. Para aumentar essa quantia, coloquei todas as minhas posses como garantia.
Tudo isso eu fiz com a maior confiança. Agora não havia nada a fazer senão sentar e esperar até que eu começasse a colher a colheita da minha teoria infalível.
No dia 26 de setembro o raio atingiu, jones & amp; O risadinha começou a cair.
Eu não pude acreditar. Como isso poderia ser? Este era o novo cinturão. Isso ia fazer a minha fortuna. Não era uma aposta; foi uma operação completamente desanexada, baseada em estatísticas infalíveis. Ainda assim, o estoque continuou a cair.
Eu vi cair e ainda me recusei a encarar a realidade. Eu estava paralisado. Eu simplesmente não sabia o que fazer. Devo vender? Como eu poderia? Na minha projeção, com base em meus estudos exaustivos, jones & amp; O laughlin valia pelo menos US $ 75 por ação. Foi apenas um revés temporário, eu disse para mim mesmo. Não há razão para a queda. É um bom material de som; vai voltar. Eu devo segurar. E eu segurei e segurei.
Com o passar dos dias, fiquei com medo de ver as citações. Eu tremi quando telefonei para o meu corretor. Eu estava com medo quando abri meu jornal.
Quando, depois de uma queda de três pontos, o estoque subiu meio ponto, minhas esperanças começaram a subir com ele. Este é o começo da recuperação, eu disse. Meus medos temporariamente se acalmaram. Mas no dia seguinte as ações voltaram a cair. Em 10 de outubro, quando atingiu 44, o pânico cego se instalou. Quanto mais ele cairia? O que devo fazer? Minha paralisia se transformou em terror. Cada ponto que a ação caiu significou outra perda de US $ 1.000 para mim. Isso foi demais para os meus nervos. Eu decidi vender, e minha conta foi creditada com $ 43,583.12. Minha perda líquida foi de US $ 9.069,18.
Eu fui esmagado, acabado, destruído. Todas as minhas idéias presunçosas sobre mim como o operador científico de Wall Street desmoronaram. Eu senti como se um grande urso tivesse se arrastado até mim e me agredido quando eu estava me preparando para filmar. Onde estava a ciência? Qual foi o uso da pesquisa? O que aconteceu com minhas estatísticas?
Seria difícil para qualquer um conceber os efeitos devastadores do golpe. Se eu fosse um jogador selvagem, poderia ter esperado tal posição. Mas eu fiz o meu melhor para não ser um. Eu trabalhei longa e duramente. Eu fiz todo o possível para evitar um erro. Eu pesquisei, analisei e comparei. Eu baseei minha decisão na informação fundamental mais confiável. E, no entanto, o único resultado foi que eu sofri um prejuízo de US $ 9.000.
O desespero negro me encheu quando percebi que provavelmente perderia minha propriedade em Las Vegas. O horror da falência me encarou no rosto. Toda a minha confiança, construída por um mercado altista e benevolente e pelo meu primeiro sucesso rápido com o curtimento, me abandonou. Tudo estava errado. Jogos, dicas, informações, pesquisas, investigações, qualquer método que eu tentasse ser bem sucedido no mercado de ações, não havia funcionado. Eu estava desesperado. Eu não sabia o que fazer. Eu senti que não podia continuar.
No entanto, eu tive que continuar. Eu devo salvar minha propriedade. Preciso encontrar uma maneira de recuperar minhas perdas.
Por horas todos os dias eu estudava as mesas de estoque, procurando febrilmente por alguma solução. Como um homem condenado em uma cela, observei todas as ações ativas para ver se ofereciam alguma fuga.
Finalmente meu olho notou algo. Era um estoque que eu nunca tinha ouvido falar, chamado de produção do Golfo do Texas. Parecia estar subindo. Eu não sabia nada sobre seus fundamentos e não ouvira rumores sobre isso. Tudo o que eu sabia era que aumentava constantemente, dia após dia. Seria minha salvação? Eu não sabia, mas tinha que tentar. Muito mais no desespero do que na esperança, como uma última tentativa selvagem de recuperar minhas perdas, dei uma ordem para comprar 1.000 ações a preços que variavam entre 57 1/8 e 37 & frac12 ;. O custo total foi de US $ 37.586,26.
Eu segurei a respiração enquanto observava ansiosamente sua ascensão continuada. Quando chegou aos 40, tive uma tentação irresistível de vender. Mas eu aguentei. Pela primeira vez na minha carreira no mercado de ações, recusei-me a lucrar rapidamente. Não me atrevi - eu tinha essa perda de US $ 9.000 para compensar.
Eu telefonava para o meu corretor a cada hora, às vezes a cada quinze minutos. Eu literalmente vivi com o meu estoque. Eu segui todos os seus movimentos, todas as flutuações. Eu estava assistindo como um pai ansioso vigia seu filho recém-nascido.
Por cinco semanas eu segurei, tenso assistindo o tempo todo.
Então, um dia, quando estava em pé, aos 43 anos, decidi não alongar mais a minha sorte. Eu vendi e recebi US $ 42.840,43. Eu não recebi meus US $ 9 mil, mas recuperei mais da metade. Quando vendi o Golfo do Texas, senti como se tivesse acabado de passar a crise numa doença longa e crítica. Eu estava exausto, vazio, gasto. E, no entanto, algo começou a brilhar. Veio na forma de uma pergunta.
O que, eu me perguntei, era o valor de examinar os relatórios das empresas, estudando as perspectivas do setor, os ratings, os índices preço / lucro? O estoque que me salvou do desastre foi aquele sobre o qual eu não sabia nada. Eu escolhi por apenas um motivo & mdash; Parecia estar subindo.
Esta foi a resposta? Poderia ser.
Então, a infeliz experiência com Jones & amp; O laughlin teve seu significado. Não foi desperdiçado. Isso me levou ao brilho da minha teoria.
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Na maior parte do tempo em que comecei a operar com meus novos princípios em mente, me inscrevi para fazer uma turnê de dois anos pelo mundo com o meu ato de dançar. Imediatamente, fui confrontado com muitos problemas. Como, por exemplo, eu poderia continuar a negociar enquanto estava do outro lado do mundo? E instantaneamente e muito vividamente veio à minha mente a ocasião em que minha corretora sentiu a minha falta no telefone. Se isso pudesse acontecer em Nova York, como superar essa dificuldade quando estava a milhares de quilômetros de distância? Eu discuti o assunto com ele e decidimos que poderíamos permanecer em contato uns com os outros através de cabos.
Também decidimos por uma ferramenta - essa era a publicação financeira semanal de Barton, que nós concordamos em mandar para mim assim que fosse publicada. Isso me mostraria quaisquer ações, que poderiam estar subindo. Ao mesmo tempo, um telegrama diário citaria as ações que eu possuía. Mesmo em lugares remotos como Caxemira e Nepal, onde eu me apresentei durante a turnê, o telegrama diário chegou. Continha os preços de fechamento de Wall Street de minhas ações.
Para economizar tempo e dinheiro, instituí um código especial com meu corretor em Nova York. Meus cabos consistiam apenas de uma série de letras que indicavam as ações, cada uma delas seguida por uma série de números sem sentido. Eles pareciam algo assim:
Levei apenas alguns dias para descobrir que essas citações eram insuficientes para que eu acompanhasse adequadamente os movimentos de meus estoques. Eu era incapaz de construir minhas caixas sem conhecer os limites superiores e inferiores de seus movimentos. Liguei para Nova York e pedi ao corretor que acrescentasse a cada preço de fechamento os detalhes completos das flutuações diárias de preço da ação. Isso consistia no maior e menor preço da ação naquele dia. Agora meus telegramas começaram a ficar assim:
Eu não pedi citações de volume, pois temia que muitos números pudessem sobrecarregar meus cabos. Minhas seleções eram estoques de alto volume de qualquer maneira e pensei que, se o volume fosse contido, eu o notaria em Barron alguns dias depois.
Como meu corretor e eu sabíamos quais ações estávamos cotando, só usamos a primeira letra do nome de cada ação que eu possuía. Mas, como essas não eram as abreviações e estratégias comuns do mercado de ações conhecidas em todo o mundo, esses constantes e misteriosos cabos de letras incomodavam e incomodavam os funcionários dos correios em quase todos os lugares. Antes de entregarem meus primeiros cabos para mim, tive que lhes dar uma explicação detalhada do que eles continham.
Eles obviamente pensaram que eu deveria ser um agente secreto. Eu estava contrariada com essa suspeita, especialmente no Extremo Oriente. Foi talvez o pior no Japão. Os funcionários do telégrafo eram mais suspeitos do que em qualquer outro lugar, já que os bairros japoneses parecem não ter abandonado completamente sua mania de espionagem antes da guerra. Sempre que ia a uma cidade nova, como Kyoto, Nagoya ou Osaka, os oficiais da TV a cabo me olhavam com as mais graves dúvidas.
Eu sempre tive que entrar em longas explicações. Como eu não falava japonês, isso geralmente era uma operação complicada. Estranhamente, no entanto, eles pareciam muito felizes assim que eu assinei um documento dizendo-lhes exatamente o que meus cabos continham. Pode não ter sido a verdade, mas isso não parece ter ocorrido a eles. Por outro lado, sem este papel com minha signa & shy; ture, eles se recusariam a enviar meus cabos.
Levei muito tempo para mudar de ideia. Passei seis meses no Japão antes de finalmente me tornar uma figura bem conhecida nos escritórios a cabo da maioria das grandes cidades. Eles até começaram alegremente a aceitar meus cabos sem uma assinatura especial. A palavra circulava entre os japoneses de que eu era um europeu maluco, mas aparentemente inofensivo, que continuava enviando e reenviado telegramas contendo bobagens financeiras.
Durante minha turnê pelo mundo, minhas viagens variaram de Hong Kong a Istambul, Rangoon, Manila, Cingapura, Estocolmo, For & shy; mosa, Calcutta, Japão e muitos outros lugares. Naturalmente, muitas vezes encontrei outras dificuldades para receber ou enviar meus cabos.
Um grande problema era que, enquanto eu estava viajando, tinha que ter cuidado para que os cabos não sentissem minha falta. Então, quando eu estava em movimento, eles foram duplicados ou mesmo triplicados. Foi bastante com o mesmo cabo que saiu de Wall Street para o voo Pan-Am Flight 2 do Aeroporto de Hong Kong, repetiu o aeroporto de Tóquio, repetiu o Nikkatsu Hotel Tokyo. Esse arranjo me permitiu, se eu perdi em vôo, pegá-lo imediatamente após o pouso.
Minhas dificuldades em operar em Wall Street em Vientiane, no Laos, por exemplo, foram tremendas. O primeiro deles foi que não havia nenhum sistema de telefone. O único telefone local ficava entre a missão militar americana e a embaixada americana, o que, obviamente, não me servia de nada.
Se eu quisesse enviar ou coletar alguma mensagem, eu teria que levar um riquixá para os correios, que ficava aberta apenas oito horas por dia e sempre fechava no minuto.
Como havia uma diferença de doze horas entre a hora local e a de Nova York, a agência postal foi fechada desde a abertura até a hora de fechar em Wall Street. Eu estava sob constante tensão, preocupada se notícias importantes do mercado de ações estavam sendo suspensas.
Um dia, quando fui ao correio, encontrei um telegrama à minha espera, enviado de Saigon para Hong Kong e enviado de Hong Kong para Vientiane. Abri-o apreensivamente, pensando que o atraso certamente deve significar um desastre. Mas, felizmente, não continha nenhuma informação com a qual eu me sentisse impelido a agir.
Mas o Laos era apenas um dos lugares onde eu encontrava dificuldades e dificuldades. Em Kathmandu, a capital do Nepal nos Himalaias, não havia serviço de telégrafo. O único escritório telegráfico estava na Embaixada da Índia e todas as comunicações por cabo do mundo exterior passavam por ali.
Os funcionários da embaixada, obviamente, consideraram que estava abaixo de sua dignidade se preocupar com cabos privados endereçados a pessoas comuns. Quando um telegrama chegava para mim, eles não o entregavam, e eu tinha que telefonar constantemente para a embaixada para ver se havia alguma mensagem. Às vezes eu tinha que ligar dez vezes antes de me mandarem buscar meus cabos. Além disso, eram manuscritas e muitas vezes ilegíveis.
A mecânica básica de minhas operações era a seguinte: a de Barron, publicada em Boston às segundas-feiras, costumava chegar a mim se eu estivesse na Austrália ou na Índia, ou em qualquer parte do mundo não remota, na quinta-feira. Isso, é claro, significava que eu estava quatro dias atrás dos movimentos de Wall Street. No entanto, quando vi na Barron uma ação que se comportava de acordo com minhas teorias, enviei um telegrama ao meu corretor pedindo-lhe para me atualizar sobre os movimentos da ação de segunda a quinta-feira, por exemplo:
& quot; CABO NESTA SEMANA E CLOSE CHRYSLER & quot;
Se a ação, por exemplo, estivesse, na minha opinião, se comportando bem na caixa de 60/65, eu esperaria para ver se os dias de quatro dias de Nova York ainda mostravam isso. Se as citações mostradas a mim mostrassem que ainda estava nesta caixa, decidi assisti-lo. Eu então pedia ao meu corretor para citá-lo diariamente para que eu pudesse ver se ele estava pressionando para uma caixa mais alta. Se eu estivesse satisfeito com o que vi, liguei para Nova York a minha ordem de compra, que meu corretor foi instruído a considerar bem-lavada cancelada, a menos que especificado de outra forma. Isso sempre foi acompanhado de uma ordem automática de stop-loss, no caso de o estoque cair depois que eu o comprei. Um cabo típico ficou assim:
"COMPRE 200 CHRYSLER 67 EM STOP 65 STOPLOSS."
Se, por outro lado, o cabo da minha corretora mostrasse que ele havia saído da caixa 60/65. Desde que eu tinha notado em Barron, eu esqueci sobre isso. Era tarde demais para eu agir. Eu tive que esperar por outra oportunidade.
Naturalmente, fui forçado a diminuir minhas operações para algumas ações. O motivo foi puramente financeiro. Se eu gastasse mais de US $ 12 a US $ 15 por dia em telegramas solicitando cotações de ações, a operação se tornaria antieconômica, a menos que eu fizesse enormes lucros.
No começo, eu estava com muito medo. Não que estar em Nova York tivesse me ajudado no passado, mas poder comunicar com Wall Street por telefone me dera uma falsa sensação de segurança. Isso eu perdi por um tempo. Foi só mais tarde, à medida que fui ganhando experiência na negociação por meio de cabos, que cheguei a ver as vantagens disso. Sem telefonemas, sem confusão, sem rumores contraditórios - esses fatores combinados me deram uma visão muito mais distante.
Como eu só lidava com cinco a oito ações de cada vez, eu automaticamente as separava do movimento confuso e de selva das centenas de ações que as rodeavam. Eu fui influenciado por nada além do preço de minhas ações.
Eu não conseguia ouvir o que as pessoas diziam, mas podia ver o que elas faziam. Era como um jogo de pôquer no qual eu não podia ouvir as apostas, mas podia ver todas as cartas.
Eu não sabia disso na época, mas depois, quando me tornei mais experiente no mercado, percebi o quão inestimável isso era para mim. É claro que os jogadores de pôquer tentariam me enganar com palavras e não me mostrariam suas cartas. Mas se eu não ouvisse suas palavras e constantemente assistisse suas cartas, eu poderia adivinhar o que elas estavam fazendo.
No começo eu tentei praticar no papel sem investir nenhum dinheiro. Mas logo descobri que trabalhar no papel era bem diferente do investimento real. Era como jogar cartas com qualquer dólar no pote. Tinha tanto sabor e emoção quanto uma ponte na casa de uma velha senhora.
Tudo parecia muito fácil no papel, sem dinheiro em jogo. Mas assim que eu tinha US $ 10.000 investidos em uma ação, a imagem ficou bem diferente. Sem dinheiro envolvido, eu podia facilmente controlar meus sentimentos, mas assim que eu colocava dólares em um estoque, minhas emoções flutuavam rapidamente até a superfície.
Enquanto meus cabos continuavam a chegar dia após dia, lentamente me acostumei a esse novo tipo de operação e comecei a me sentir cada vez mais confiante. Apenas um fato em particular me incomodou. Às vezes algumas das minhas ações faziam movimentos inexplicáveis, que não tinham relação com o comportamento anterior.
Isso me intrigou, e foi enquanto eu procurava por uma explicação e descoberta que fiz uma descoberta importante. Eu percebi que estava sozinha. Eu tinha certeza de que não poderia aprender mais nada com livros. Ninguém poderia me guiar. Eu estava completamente sozinho com meus telegramas diários e minhas edições semanais de Barton. Eles eram meu único contato com Wall Street, a muitos milhares de quilômetros de distância. Se eu quisesse uma explicação, eu poderia apenas recorrer a eles.
Então mergulhei avidamente no Barron's. Voltei suas páginas até que eles se transformaram em pedaços antes de eu finalmente descobrir isso: os movimentos inexistentes em meus estoques geralmente coincidiam com algum movimento violento no mercado em geral. Como só recebi as cotações de minhas ações, desconsiderei completamente a possível influência do mercado em geral sobre elas. Isso não era melhor do que tentar dirigir uma batalha apenas olhando para uma seção do campo battle & shy ;.
Esta foi uma descoberta muito importante para mim e eu imediatamente agi sobre isso. Pedi ao meu corretor para adicionar ao final dos meus cabos o preço de fechamento da Dow-Jones Industrial Average. Isso eu pensei que me daria uma imagem bastante clara de como o mercado geral se comportou.
Meus telegramas agora são lidos assim:
Quando recebi os primeiros cabos com essa informação adicional, eu era como uma criança com um novo brinquedo. Eu pensei que tinha descoberto uma fórmula completamente nova. Enquanto tentava relacionar o Dow-Jones Industrial Average com os movimentos de meus próprios estoques, reafarei que se a média estivesse subindo, o mesmo aconteceria com minhas ações.
Logo depois, descobri que isso não era verdade. Tentar encaixar o mercado em um padrão rígido foi um erro. Parecia impossível fazê-lo. Cada ação se comportou de maneira diferente. Não havia tal coisa como um padrão mecânico. Eu estava errado muitas vezes antes de banir a Média para o seu devido lugar. Demorou algum tempo até eu descobrir que a Dow-Jones Company publica uma média. Simplesmente reflete o comportamento cotidiano de 3 0 ações selecionadas. Outras ações são influenciadas por ela, mas não seguem mecanicamente seu padrão. Também comecei a apreciar que a Dow-Jones Company não é uma organização que adivinha o futuro. Ele não tenta dizer quando os estoques individuais vão subir ou descer.
Aos poucos, comecei a entender que não podia me aplicar padrões tímidos à relação entre a média e as ações individuais. Julgar esse relacionamento era muito mais como uma arte. De certa forma, era como pintar. Um artista coloca cores numa tela obedecendo a certos princípios, mas seria impossível explicar como ele faz isso. Da mesma forma, descobri que a relação entre a Média e as minhas ações individuais estava confinada dentro de certos princípios, mas elas não podiam ser medidas exatamente. A partir daí, decidi continuar assistindo à Média Industrial Dow-Jones, mas apenas para determinar se eu estava em um mercado forte ou fraco. Isso aconteceu porque percebi que um ciclo geral de mercado influencia quase todas as ações. Os ciclos principais, como um urso ou um mercado de touro, geralmente se infiltram na maioria deles.
Agora que eu estava armado com um toque final para minha teoria, me senti muito mais forte. Senti como se estivesse começando a tocar em alguns dos interruptores de luz, que iluminariam o quarto.
Descobri que poderia formar uma opinião sobre os estoques dos telegramas à minha frente. Eles se tornaram como raios-X para mim. Para os não iniciados, uma imagem de raios X não tem sentido. Mas para um físico, muitas vezes contém todas as informações que ele quer saber. Ele relaciona suas descobertas com a natureza e a duração da doença, a idade do paciente, etc., e só então tira suas conclusões.
Olhando meus telegramas, fiz algo parecido. Eu comparava os preços de minhas ações primeiro uns com os outros, depois com a Média Dow Jones, e depois que eu pesava a faixa de negociação, avaliei se deveria comprar, vender ou manter.
Eu fiz isso automaticamente sem uma análise mais profunda. Eu não conseguia explicar isso completamente até que percebi que agora estava lendo e não mais soletrando o alfabeto. Eu estava fazendo o que um adulto instruído faz - eu podia absorver a página impressa de relance e tirar conclusões rápidas dela, em vez de colocar as cartas dolorosamente juntas como uma criança.
Simultaneamente, tentei treinar minhas emoções. Eu trabalhei assim: sempre que eu comprava uma ação, escrevia minha razão para fazê-lo. Eu fiz o mesmo quando o vendi. Sempre que um negócio terminava com uma perda, eu escrevi a razão que pensei ter causado. Então tentei não repetir o mesmo erro. Foi assim que uma das minhas tabelas parecia:
Essas tabelas de causa de erro me ajudaram imensamente. Enquanto eu desenhava um após o outro, eu estava aprendendo algo de cada negociação. Eu comecei a ver que as ações têm personagens como as pessoas. Isso não é tão ilógico, porque reflete fielmente o caráter das pessoas que as compram e vendem.
Como os seres humanos, as ações se comportam de maneira diferente. Alguns deles são calmos, lentos, conservadores. Outros estão nervosos, nervosos, tensos. Alguns deles achei fáceis de prever. Eles eram consistentes em seus movimentos, lógicos em seu comportamento. Eles eram como amigos confiáveis.
E alguns deles eu não aguentava. Toda vez que eu os comprei, eles me machucaram. Havia algo quase humano em seu comportamento. Eles não pareciam querer-me. Eles me lembravam de um homem a quem você tenta ser amigável, mas que pensa que o insultou e então lhe dá um tapa. Comecei a considerar que, se essas ações me batessem duas vezes, eu me recusaria a tocá-las mais. Eu apenas sacudiria o golpe e iria embora para comprar algo que pudesse lidar melhor. Isso não significa, é claro, que outras pessoas com um temperamento diferente do meu não puderam se dar bem com elas - assim como algumas pessoas se dão melhor com um grupo de pessoas melhor do que com outras.
A experiência que obtive através das minhas tabelas de causas de erro foi uma das mais importantes de todas as minhas qualificações. Agora percebi que nunca poderia ter aprendido isso com livros. Comecei a ver que é como dirigir um carro. O motorista pode aprender como usar o acelerador, o volante e os freios, mas ele ainda precisa desenvolver sua própria sensação de dirigir. Ninguém pode dizer a ele como julgar se ele está muito perto do carro na frente dele ou quando ele deveria diminuir a velocidade. Isso ele só pode aprender através da experiência.
Enquanto voava pelo mundo e operava em Wall Street por cabos, aos poucos fui percebendo que, embora estivesse me tornando um especialista em diagnósticos, não poderia ser um profeta. Quando examinei uma ação e a achei forte, tudo o que consegui dizer foi: agora é saudável, hoje, a esta hora. Eu não poderia garantir que não pegaria um resfriado amanhã. Meus palpites educados, por mais cautelosos que fossem, muitas vezes acabaram errados. Mas isso não me incomodou mais. Afinal, pensei, quem era eu para dizer o que uma ação deveria ou não deveria fazer?
Até os meus erros não me deixaram infeliz. Se eu estivesse certo, tanto melhor. Se eu estivesse errado, eu estava esgotado. Isso acontece instantaneamente como algo à parte de mim. Eu não estava mais orgulhoso se a ação subisse, nem me sentia ferida se caísse. Eu sabia agora que a palavra & quot; valor & quot; não pode ser usado em relação a estoques. O valor de uma ação é o preço cotado. Isso, por sua vez, depende inteiramente da oferta e da demanda. Eu finalmente aprendi que não existe um estoque de $ 50. Se uma ação de US $ 50 fosse para US $ 49, agora era uma ação de US $ 49. Estando a milhares de quilômetros de distância de Wall Street, consegui me desassociar emocionalmente de todas as ações que possuía.
Eu também decidi não ser influenciado pelo problema fiscal. Muitas pessoas mantêm estoques por seis meses para obter ganhos de capital a longo prazo. Isso eu considero perigoso. Eu poderia perder dinheiro mantendo uma queda de ações apenas por razões fiscais.
Eu decidi que iria negociar no mercado fazendo a coisa certa primeiro - siga o que o comportamento de uma ação comanda e se preocupe com os impostos mais tarde.
Como se existissem ações para confirmar minha nova atitude, eu as acertei com sucesso por um bom tempo. Eu comprei com confiança ousada quando eu pensei que estava certo e friamente, sem ferir o ego, eu tomei minhas perdas limitadas quando pensei que estava errado.
Uma das minhas operações mais bem sucedidas foi em cooper-bes-semer. Eu comprei três vezes neste estoque, cada vez 200 ações. Duas operações terminaram com uma perda, mas a terceira me fez um lucro de tamanho e baixo. Aqui estão os detalhes dessas compras:
Janeiro & ndash; Abril de 1957
Algumas outras ações, como indústrias de armários e metais da Reynolds, comportaram-se igualmente bem e me proporcionaram lucros satisfatórios.
Mas então, no verão de 1957, quando eu estava em Cingapura, uma série de eventos muito surpreendentes se desenvolveu.
Eu trouxe BALTIMORE & amp; OHIO RAILROAD em 56 & frac14 ;. Eu pensei que estava na caixa 56/61 e iria avançar. Mas começou a chegar, e eu vendi aos 55 anos.
Então eu tentei DOBECKMUN. Eu julguei que estava em uma caixa de 44/49, então eu trouxe a 45. Ele começou a cair e eu vendi a 41.
Eu trouxe DAYSTROM aos 44 anos porque achei que estava subindo para a caixa 45/50. Eu vendi a 42 & frac14 ;.
Eu trouxe FOSTER WHEELER em 61 & frac34 ;. Eu pensei que estava na caixa 60/80. Quando se virou lentamente contra mim, eu vendi para fora abaixo de 60 frame em 59 & frac12 ;.
AEROQUIP foi o último. Eu tinha trazido a preços que variavam de 23 & frac14; para 27 e # 8541 ;. Eu assisti subir para 30 e esperei a caixa 31/35 evoluir. Isso não aconteceu dessa maneira. Eu fui parado fora de AEROQUIP em 27 & frac12 ;.
Finalmente, em 26 de agosto de 1957, encontrei-me sem uma única ação. Meu stop-loss automático me vendeu de tudo. Em dois meses, cada um dos meus estoques havia girado lentamente, e um por um caíra no fundo de suas caixas. E um por um, mesmo que fosse apenas uma questão de meio ponto, eles foram vendidos.
Eu não gostava disso, mas não havia nada que eu pudesse fazer. De acordo com a minha teoria, eu apenas tive que sentar e esperar pacientemente até que um ou mais dos estoques que eu tinha sido impedido, ou quaisquer outros estoques que eu estava assistindo, fosse para uma nova caixa superior.
Ansioso e ansioso, assisti do lado de fora com não um dólar investido, enquanto os preços continuavam a cair.
Mas nenhuma oportunidade parecia aparecer. O que eu não sabia era que estávamos no final de uma fase do grande mercado em alta. Foi vários meses antes disso se tornar evidente e foi declarado um mercado de baixa. Metade dos analistas de Wall Street ainda discutem isso. They say it was merely an intermediate reaction —a temporary halt in the rising market. They all agree, however, that prices collapsed.
Of course all these opinions are expressed by hindsight— when it is too late. The advice to get out of the market was not available when one needed it.
I recall the case of Hitler when he decided to invade Stalingrad. To him it was just another Russian town to be conquered and occupied. Nobody knew while the battle of Stalingrad was being fought that it was the turning point in the war. For a very long time, few people realized it.
Even when the German armies were halfway back, it was still talked about as strategic withdrawal. It was, in fact, the end of Hitler. The Nazi war bull market ended the day Hitler attacked Stalingrad.
In the same way, I realized that it was impossible for me to assess great historical turning points in the market when they began to happen. What fascinated me, as Wall Street prices continued to fall, was the gradual realization that my system of ducking out quickly with my stop-losses made such an assessment unnecessary.
I made the joyful discovery that my method had worked much better than I had dreamed. It had automatically released me well before the bad times came. The market had changed - but I was already out of it.
The most important aspect to me was that I had absolutely no hint whatsoever that the market would slide. How could I have had any information? I was too far away all the time. I had listened to no predictions, studied no fundamentals, and heard no rumors. I had simply gotten out on the basis of the behavior of my stocks.
Later when I studied the stocks I had sold automatically, I found that they subsequently slid down very low indeed in the recession period.
Look at the following table:
When I looked at this table, I thought this: If my stop-losses had not taken me out of the market I could have lost about 50% of my investment. I would have been like a man in a cage, locked in with my holdings and missing my opportunity to make a fortune. The only way I could have escaped would have been by smashing out, taking a 50% loss, possibly ruining myself, and gravely impairing my confidence for future deals.
I could, of course, have bought these stocks and "put them away.'* This is a classic solution among people who call themselves conservative investors. But by now I regarded them as pure gamblers. How can they be non-gamblers when they stay with a stock even if it continues to drop? A non-gambler must get out when his stocks fall. They stay in with the gambler's eternal hope of the turn of a lucky card.
I thought of the people who paid 250 for new york central in 1929. If they were still holding it today it was worth about 27. Yet they would be indignant if you called them gamblers!
It was in this mood of non-gambling that I received my monthly statement in the first week of September 1957, and I began to check up on my accounts. I found I had made up the money I had lost on jones & laughlin and my original capital of $37,000 was almost intact. Many of my operations had been moderately successful, but commissions and taxes had taken a great deal.
When I went into the accounts more closely I found I had the unenviable distinction of coming out of the greatest bull market in history with a lot of experience, a great amount of knowledge, much more confidence—and a net loss of $889.
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Jim Cox – Nicolas Darvas Trading Secrets Home Study Course.
Cost For You: $22.
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Jim Cox – Nicolas Darvas Trading Secrets Home Study Course.
“How a Full-Time Dancer Rocketed His Trading Account From $25,000 to 2 Million Dollars And How You Can Do The Same In Only 15 Minutes Per Day.”
Amazing secrets discovered by Nicolas Darvas can identify significant market price moves before they happen. Imagine… each of your entries as accurate as clockwork!
I swear, I’ve never seen anything like this. I only wish I could take credit for it. To tell the truth, I wouldn’t have rediscovered this myself except for one day when I had stumbled upon an old book named “How I Made 2 Million Dollars In the Stock Market.”
You may have read this book or even heard the intriguing story about a young ballroom dancer name Nicolas Darvas who traded $25,000 into 2 million dollars within just 18 months by using the stock market. In today’s terms that would be worth well over 20 million!
I read everything I could find on Darvas; books, reports, interviews, white papers and I even found a rare tape set that revealed some tremendous insights. Through hundreds of man hours work, I began to piece together the original Daravs trading method few have ever seen.
What I found most revealing was the fact that when comparing Darvas’ system to many other trading systems it’s clear why most trader’s lose money. In short, there is a “fatal flaw” built right into the design of almost every other trading systems’ entry and exit rules.
Because of this flaw no one (not even the top pros) have been able to rely 100% on their trading systems. In fact, until now much of a trader’s success has been the result of nothing except a raging bull market. It’s true, “all boats float on a rising tide.”
99% of trading systems will give you too many false signals… they’re just not reliable. The trader is whipsawed in and out of trades and the only person who ends up making any money is your broker.
Traders, even the best of them, have had trouble with their entries and exits ever since people first began speculating on the stock market.
Now at last the problem is solved.
It took Darvas a lifetime of research, over $450,000 and a near fatal accident before he discovered a trading system so reliable I worry about the Securities and Exchange Commission (SEC) making it illegal.
Why am I sharing these secrets?
Understandably, you may be a little skeptical and I don’t blame you. If I were you I would be thinking, “if this trading system is so fantastic why would he be sharing it with anyone?”
Well, over the past 3 years I have been quietly extracting huge profits from the market, and NOT sharing my results with anyone. Looking back I now realize I had fallen into a self limiting mindset by keeping these trading secrets to myself… I mean, these secrets weren’t even mine to begin with.
It has always been a core belief of mine that the world is abundant and that there is more than enough for everyone. Sadly, over recent years I had forgotten these fundamental truths and this has taken its toll in other areas of my life – it’s funny how the universe works.
I won’t bore you with the details, but suffice to say…
I am setting things right.
I have decided to create a unique training product that shows the individual trader — from beginner to pro — how to identify stocks ready for a significant market price move.
I wanted to create a simple (yet comprehensive) step-by-step “system” that would allow ANY trader, at ANY level, to learn how to use the Darvas box method properly, quickly and effectively.
Introducing… The Nicolas Darvas Trading Secrets Home Study Course.
As you can see, I’ve left nothing out. I have included every profit-pulling strategy Darvas used to be successful… and there’s more…
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I swear, I ve never seen anything like this. I only wish I could take credit for it. To tell the truth, I wouldn t have rediscovered this myself except for one day when I had stumbled upon an old book named How I Made 2 Million Dollars In the Stock Market. You may have read this book or even heard the intriguing story about a young ballroom dancer name Nicolas Darvas who traded $25,000 into 2 million dollars within just 18 months by using the stock market. In today s terms that would be worth well over 20 million! His story was so amazing, on May 1959, the Time Magazine devoted almost a full page in its business section to the extraordinary stock market story. But here s the kicker, Darvas remarked it wasn t so much how much money he made that surprised him but rather the ease with which he made it. Understandably, the deeper I began to dig into his story, the more fascinated I became and the more fascinated I became, the deeper I began to dig.
I read everything I could find on Darvas; books, reports, interviews, white papers and I even found a rare tape set that revealed some tremendous insights. Through hundreds of man hours work, I began to piece together the original Daravs trading method few have ever seen.
What I found most revealing was the fact that when comparing Darvas system to many other trading systems it s clear why most trader s lose money. In short, there is a fatal flaw built right into the design of almost every other trading systems entry and exit rules.
Because of this flaw no one (not even the top pros) have been able to rely 100% on their trading systems. In fact, until now much of a trader s success has been the result of nothing except a raging bull market. It s true, all boats float on a rising tide.
The fatal flaw. 99% of trading systems will give you too many false signals they re just not reliable. The trader is whipsawed in and out of trades and the only person who ends up making any money is your broker Read more
Na maior parte do tempo em que comecei a operar com meus novos princípios em mente, me inscrevi para fazer uma turnê de dois anos pelo mundo com o meu ato de dançar. Imediatamente, fui confrontado com muitos problemas. Como, por exemplo, eu poderia continuar a negociar enquanto estava do outro lado do mundo? E instantaneamente e muito vividamente veio à minha mente a ocasião em que minha corretora sentiu a minha falta no telefone. Se isso pudesse acontecer em Nova York, como superar essa dificuldade quando estava a milhares de quilômetros de distância? Eu discuti o assunto com ele e decidimos que poderíamos permanecer em contato uns com os outros através de cabos.
Também decidimos por uma ferramenta - essa era a publicação financeira semanal de Barton, que nós concordamos em mandar para mim assim que fosse publicada. Isso me mostraria quaisquer ações, que poderiam estar subindo. Ao mesmo tempo, um telegrama diário citaria as ações que eu possuía. Mesmo em lugares remotos como Caxemira e Nepal, onde eu me apresentei durante a turnê, o telegrama diário chegou. Continha os preços de fechamento de Wall Street de minhas ações.
Para economizar tempo e dinheiro, instituí um código especial com meu corretor em Nova York. Meus cabos consistiam apenas de uma série de letras que indicavam as ações, cada uma delas seguida por uma série de números sem sentido. Eles pareciam algo assim:
Levei apenas alguns dias para descobrir que essas citações eram insuficientes para que eu acompanhasse adequadamente os movimentos de meus estoques. Eu era incapaz de construir minhas caixas sem conhecer os limites superiores e inferiores de seus movimentos. Liguei para Nova York e pedi ao corretor que acrescentasse a cada preço de fechamento os detalhes completos das flutuações diárias de preço da ação. Isso consistia no maior e menor preço da ação naquele dia. Agora meus telegramas começaram a ficar assim:
Eu não pedi citações de volume, pois temia que muitos números pudessem sobrecarregar meus cabos. Minhas seleções eram estoques de alto volume de qualquer maneira e pensei que, se o volume fosse contido, eu o notaria em Barron alguns dias depois.
Como meu corretor e eu sabíamos quais ações estávamos cotando, só usamos a primeira letra do nome de cada ação que eu possuía. Mas, como essas não eram as abreviações e estratégias comuns do mercado de ações conhecidas em todo o mundo, esses constantes e misteriosos cabos de letras incomodavam e incomodavam os funcionários dos correios em quase todos os lugares. Antes de entregarem meus primeiros cabos para mim, tive que lhes dar uma explicação detalhada do que eles continham.
Eles obviamente pensaram que eu deveria ser um agente secreto. Eu estava contrariada com essa suspeita, especialmente no Extremo Oriente. Foi talvez o pior no Japão. Os funcionários do telégrafo eram mais suspeitos do que em qualquer outro lugar, já que os bairros japoneses parecem não ter abandonado completamente sua mania de espionagem antes da guerra. Sempre que ia a uma cidade nova, como Kyoto, Nagoya ou Osaka, os oficiais da TV a cabo me olhavam com as mais graves dúvidas.
Eu sempre tive que entrar em longas explicações. Como eu não falava japonês, isso geralmente era uma operação complicada. Estranhamente, no entanto, eles pareciam muito felizes assim que eu assinei um documento dizendo-lhes exatamente o que meus cabos continham. Pode não ter sido a verdade, mas isso não parece ter ocorrido a eles. Por outro lado, sem este papel com minha signa & shy; ture, eles se recusariam a enviar meus cabos.
Levei muito tempo para mudar de ideia. Passei seis meses no Japão antes de finalmente me tornar uma figura bem conhecida nos escritórios a cabo da maioria das grandes cidades. Eles até começaram alegremente a aceitar meus cabos sem uma assinatura especial. A palavra circulava entre os japoneses de que eu era um europeu maluco, mas aparentemente inofensivo, que continuava enviando e reenviado telegramas contendo bobagens financeiras.
Durante minha turnê pelo mundo, minhas viagens variaram de Hong Kong a Istambul, Rangoon, Manila, Cingapura, Estocolmo, For & shy; mosa, Calcutta, Japão e muitos outros lugares. Naturalmente, muitas vezes encontrei outras dificuldades para receber ou enviar meus cabos.
Um grande problema era que, enquanto eu estava viajando, tinha que ter cuidado para que os cabos não sentissem minha falta. Então, quando eu estava em movimento, eles foram duplicados ou mesmo triplicados. Foi bastante com o mesmo cabo que saiu de Wall Street para o voo Pan-Am Flight 2 do Aeroporto de Hong Kong, repetiu o aeroporto de Tóquio, repetiu o Nikkatsu Hotel Tokyo. Esse arranjo me permitiu, se eu perdi em vôo, pegá-lo imediatamente após o pouso.
Minhas dificuldades em operar em Wall Street em Vientiane, no Laos, por exemplo, foram tremendas. O primeiro deles foi que não havia nenhum sistema de telefone. O único telefone local ficava entre a missão militar americana e a embaixada americana, o que, obviamente, não me servia de nada.
Se eu quisesse enviar ou coletar alguma mensagem, eu teria que levar um riquixá para os correios, que ficava aberta apenas oito horas por dia e sempre fechava no minuto.
Como havia uma diferença de doze horas entre a hora local e a de Nova York, a agência postal foi fechada desde a abertura até a hora de fechar em Wall Street. Eu estava sob constante tensão, preocupada se notícias importantes do mercado de ações estavam sendo suspensas.
Um dia, quando fui ao correio, encontrei um telegrama à minha espera, enviado de Saigon para Hong Kong e enviado de Hong Kong para Vientiane. Abri-o apreensivamente, pensando que o atraso certamente deve significar um desastre. Mas, felizmente, não continha nenhuma informação com a qual eu me sentisse impelido a agir.
Mas o Laos era apenas um dos lugares onde eu encontrava dificuldades e dificuldades. Em Kathmandu, a capital do Nepal nos Himalaias, não havia serviço de telégrafo. O único escritório telegráfico estava na Embaixada da Índia e todas as comunicações por cabo do mundo exterior passavam por ali.
Os funcionários da embaixada, obviamente, consideraram que estava abaixo de sua dignidade se preocupar com cabos privados endereçados a pessoas comuns. Quando um telegrama chegava para mim, eles não o entregavam, e eu tinha que telefonar constantemente para a embaixada para ver se havia alguma mensagem. Às vezes eu tinha que ligar dez vezes antes de me mandarem buscar meus cabos. Além disso, eram manuscritas e muitas vezes ilegíveis.
A mecânica básica de minhas operações era a seguinte: a de Barron, publicada em Boston às segundas-feiras, costumava chegar a mim se eu estivesse na Austrália ou na Índia, ou em qualquer parte do mundo não remota, na quinta-feira. Isso, é claro, significava que eu estava quatro dias atrás dos movimentos de Wall Street. No entanto, quando vi na Barron uma ação que se comportava de acordo com minhas teorias, enviei um telegrama ao meu corretor pedindo-lhe para me atualizar sobre os movimentos da ação de segunda a quinta-feira, por exemplo:
& quot; CABO NESTA SEMANA E CLOSE CHRYSLER & quot;
Se a ação, por exemplo, estivesse, na minha opinião, se comportando bem na caixa de 60/65, eu esperaria para ver se os dias de quatro dias de Nova York ainda mostravam isso. Se as citações mostradas a mim mostrassem que ainda estava nesta caixa, decidi assisti-lo. Eu então pedia ao meu corretor para citá-lo diariamente para que eu pudesse ver se ele estava pressionando para uma caixa mais alta. Se eu estivesse satisfeito com o que vi, liguei para Nova York a minha ordem de compra, que meu corretor foi instruído a considerar bem-lavada cancelada, a menos que especificado de outra forma. Isso sempre foi acompanhado de uma ordem automática de stop-loss, no caso de o estoque cair depois que eu o comprei. Um cabo típico ficou assim:
"COMPRE 200 CHRYSLER 67 EM STOP 65 STOPLOSS."
Se, por outro lado, o cabo da minha corretora mostrasse que ele havia saído da caixa 60/65. Desde que eu tinha notado em Barron, eu esqueci sobre isso. Era tarde demais para eu agir. Eu tive que esperar por outra oportunidade.
Naturalmente, fui forçado a diminuir minhas operações para algumas ações. O motivo foi puramente financeiro. Se eu gastasse mais de US $ 12 a US $ 15 por dia em telegramas solicitando cotações de ações, a operação se tornaria antieconômica, a menos que eu fizesse enormes lucros.
No começo, eu estava com muito medo. Não que estar em Nova York tivesse me ajudado no passado, mas poder comunicar com Wall Street por telefone me dera uma falsa sensação de segurança. Isso eu perdi por um tempo. Foi só mais tarde, à medida que fui ganhando experiência na negociação por meio de cabos, que cheguei a ver as vantagens disso. Sem telefonemas, sem confusão, sem rumores contraditórios - esses fatores combinados me deram uma visão muito mais distante.
Como eu só lidava com cinco a oito ações de cada vez, eu automaticamente as separava do movimento confuso e de selva das centenas de ações que as rodeavam. Eu fui influenciado por nada além do preço de minhas ações.
Eu não conseguia ouvir o que as pessoas diziam, mas podia ver o que elas faziam. Era como um jogo de pôquer no qual eu não podia ouvir as apostas, mas podia ver todas as cartas.
Eu não sabia disso na época, mas depois, quando me tornei mais experiente no mercado, percebi o quão inestimável isso era para mim. É claro que os jogadores de pôquer tentariam me enganar com palavras e não me mostrariam suas cartas. Mas se eu não ouvisse suas palavras e constantemente assistisse suas cartas, eu poderia adivinhar o que elas estavam fazendo.
No começo eu tentei praticar no papel sem investir nenhum dinheiro. Mas logo descobri que trabalhar no papel era bem diferente do investimento real. Era como jogar cartas com qualquer dólar no pote. Tinha tanto sabor e emoção quanto uma ponte na casa de uma velha senhora.
Tudo parecia muito fácil no papel, sem dinheiro em jogo. Mas assim que eu tinha US $ 10.000 investidos em uma ação, a imagem ficou bem diferente. Sem dinheiro envolvido, eu podia facilmente controlar meus sentimentos, mas assim que eu colocava dólares em um estoque, minhas emoções flutuavam rapidamente até a superfície.
Enquanto meus cabos continuavam a chegar dia após dia, lentamente me acostumei a esse novo tipo de operação e comecei a me sentir cada vez mais confiante. Apenas um fato em particular me incomodou. Às vezes algumas das minhas ações faziam movimentos inexplicáveis, que não tinham relação com o comportamento anterior.
Isso me intrigou, e foi enquanto eu procurava por uma explicação e descoberta que fiz uma descoberta importante. Eu percebi que estava sozinha. Eu tinha certeza de que não poderia aprender mais nada com livros. Ninguém poderia me guiar. Eu estava completamente sozinho com meus telegramas diários e minhas edições semanais de Barton. Eles eram meu único contato com Wall Street, a muitos milhares de quilômetros de distância. Se eu quisesse uma explicação, eu poderia apenas recorrer a eles.
Então mergulhei avidamente no Barron's. Voltei suas páginas até que eles se transformaram em pedaços antes de eu finalmente descobrir isso: os movimentos inexistentes em meus estoques geralmente coincidiam com algum movimento violento no mercado em geral. Como só recebi as cotações de minhas ações, desconsiderei completamente a possível influência do mercado em geral sobre elas. Isso não era melhor do que tentar dirigir uma batalha apenas olhando para uma seção do campo battle & shy ;.
Esta foi uma descoberta muito importante para mim e eu imediatamente agi sobre isso. Pedi ao meu corretor para adicionar ao final dos meus cabos o preço de fechamento da Dow-Jones Industrial Average. Isso eu pensei que me daria uma imagem bastante clara de como o mercado geral se comportou.
Meus telegramas agora são lidos assim:
Quando recebi os primeiros cabos com essa informação adicional, eu era como uma criança com um novo brinquedo. Eu pensei que tinha descoberto uma fórmula completamente nova. Enquanto tentava relacionar o Dow-Jones Industrial Average com os movimentos de meus próprios estoques, reafarei que se a média estivesse subindo, o mesmo aconteceria com minhas ações.
Logo depois, descobri que isso não era verdade. Tentar encaixar o mercado em um padrão rígido foi um erro. Parecia impossível fazê-lo. Cada ação se comportou de maneira diferente. Não havia tal coisa como um padrão mecânico. Eu estava errado muitas vezes antes de banir a Média para o seu devido lugar. Demorou algum tempo até eu descobrir que a Dow-Jones Company publica uma média. Simplesmente reflete o comportamento cotidiano de 3 0 ações selecionadas. Outras ações são influenciadas por ela, mas não seguem mecanicamente seu padrão. Também comecei a apreciar que a Dow-Jones Company não é uma organização que adivinha o futuro. Ele não tenta dizer quando os estoques individuais vão subir ou descer.
Aos poucos, comecei a entender que não podia me aplicar padrões tímidos à relação entre a média e as ações individuais. Julgar esse relacionamento era muito mais como uma arte. De certa forma, era como pintar. Um artista coloca cores numa tela obedecendo a certos princípios, mas seria impossível explicar como ele faz isso. Da mesma forma, descobri que a relação entre a Média e as minhas ações individuais estava confinada dentro de certos princípios, mas elas não podiam ser medidas exatamente. A partir daí, decidi continuar assistindo à Média Industrial Dow-Jones, mas apenas para determinar se eu estava em um mercado forte ou fraco. Isso aconteceu porque percebi que um ciclo geral de mercado influencia quase todas as ações. Os ciclos principais, como um urso ou um mercado de touro, geralmente se infiltram na maioria deles.
Agora que eu estava armado com um toque final para minha teoria, me senti muito mais forte. Senti como se estivesse começando a tocar em alguns dos interruptores de luz, que iluminariam o quarto.
Descobri que poderia formar uma opinião sobre os estoques dos telegramas à minha frente. Eles se tornaram como raios-X para mim. Para os não iniciados, uma imagem de raios X não tem sentido. Mas para um físico, muitas vezes contém todas as informações que ele quer saber. Ele relaciona suas descobertas com a natureza e a duração da doença, a idade do paciente, etc., e só então tira suas conclusões.
Olhando meus telegramas, fiz algo parecido. Eu comparava os preços de minhas ações primeiro uns com os outros, depois com a Média Dow Jones, e depois que eu pesava a faixa de negociação, avaliei se deveria comprar, vender ou manter.
Eu fiz isso automaticamente sem uma análise mais profunda. Eu não conseguia explicar isso completamente até que percebi que agora estava lendo e não mais soletrando o alfabeto. Eu estava fazendo o que um adulto instruído faz - eu podia absorver a página impressa de relance e tirar conclusões rápidas dela, em vez de colocar as cartas dolorosamente juntas como uma criança.
Simultaneamente, tentei treinar minhas emoções. Eu trabalhei assim: sempre que eu comprava uma ação, escrevia minha razão para fazê-lo. Eu fiz o mesmo quando o vendi. Sempre que um negócio terminava com uma perda, eu escrevi a razão que pensei ter causado. Então tentei não repetir o mesmo erro. Foi assim que uma das minhas tabelas parecia:
Essas tabelas de causa de erro me ajudaram imensamente. Enquanto eu desenhava um após o outro, eu estava aprendendo algo de cada negociação. Eu comecei a ver que as ações têm personagens como as pessoas. Isso não é tão ilógico, porque reflete fielmente o caráter das pessoas que as compram e vendem.
Como os seres humanos, as ações se comportam de maneira diferente. Alguns deles são calmos, lentos, conservadores. Outros estão nervosos, nervosos, tensos. Alguns deles achei fáceis de prever. Eles eram consistentes em seus movimentos, lógicos em seu comportamento. Eles eram como amigos confiáveis.
E alguns deles eu não aguentava. Toda vez que eu os comprei, eles me machucaram. Havia algo quase humano em seu comportamento. Eles não pareciam querer-me. Eles me lembravam de um homem a quem você tenta ser amigável, mas que pensa que o insultou e então lhe dá um tapa. Comecei a considerar que, se essas ações me batessem duas vezes, eu me recusaria a tocá-las mais. Eu apenas sacudiria o golpe e iria embora para comprar algo que pudesse lidar melhor. Isso não significa, é claro, que outras pessoas com um temperamento diferente do meu não puderam se dar bem com elas - assim como algumas pessoas se dão melhor com um grupo de pessoas melhor do que com outras.
A experiência que obtive através das minhas tabelas de causas de erro foi uma das mais importantes de todas as minhas qualificações. Agora percebi que nunca poderia ter aprendido isso com livros. Comecei a ver que é como dirigir um carro. O motorista pode aprender como usar o acelerador, o volante e os freios, mas ele ainda precisa desenvolver sua própria sensação de dirigir. Ninguém pode dizer a ele como julgar se ele está muito perto do carro na frente dele ou quando ele deveria diminuir a velocidade. Isso ele só pode aprender através da experiência.
Enquanto voava pelo mundo e operava em Wall Street por cabos, aos poucos fui percebendo que, embora estivesse me tornando um especialista em diagnósticos, não poderia ser um profeta. Quando examinei uma ação e a achei forte, tudo o que consegui dizer foi: agora é saudável, hoje, a esta hora. Eu não poderia garantir que não pegaria um resfriado amanhã. Meus palpites educados, por mais cautelosos que fossem, muitas vezes acabaram errados. Mas isso não me incomodou mais. Afinal, pensei, quem era eu para dizer o que uma ação deveria ou não deveria fazer?
Até os meus erros não me deixaram infeliz. Se eu estivesse certo, tanto melhor. Se eu estivesse errado, eu estava esgotado. Isso acontece instantaneamente como algo à parte de mim. Eu não estava mais orgulhoso se a ação subisse, nem me sentia ferida se caísse. Eu sabia agora que a palavra & quot; valor & quot; não pode ser usado em relação a estoques. O valor de uma ação é o preço cotado. Isso, por sua vez, depende inteiramente da oferta e da demanda. Eu finalmente aprendi que não existe um estoque de $ 50. Se uma ação de US $ 50 fosse para US $ 49, agora era uma ação de US $ 49. Estando a milhares de quilômetros de distância de Wall Street, consegui me desassociar emocionalmente de todas as ações que possuía.
Eu também decidi não ser influenciado pelo problema fiscal. Muitas pessoas mantêm estoques por seis meses para obter ganhos de capital a longo prazo. Isso eu considero perigoso. Eu poderia perder dinheiro mantendo uma queda de ações apenas por razões fiscais.
Eu decidi que iria negociar no mercado fazendo a coisa certa primeiro - siga o que o comportamento de uma ação comanda e se preocupe com os impostos mais tarde.
Como se existissem ações para confirmar minha nova atitude, eu as acertei com sucesso por um bom tempo. Eu comprei com confiança ousada quando eu pensei que estava certo e friamente, sem ferir o ego, eu tomei minhas perdas limitadas quando pensei que estava errado.
Uma das minhas operações mais bem sucedidas foi em cooper-bes-semer. Eu comprei três vezes neste estoque, cada vez 200 ações. Duas operações terminaram com uma perda, mas a terceira me fez um lucro de tamanho e baixo. Aqui estão os detalhes dessas compras:
Janeiro & ndash; Abril de 1957
Algumas outras ações, como indústrias de armários e metais da Reynolds, comportaram-se igualmente bem e me proporcionaram lucros satisfatórios.
Mas então, no verão de 1957, quando eu estava em Cingapura, uma série de eventos muito surpreendentes se desenvolveu.
Eu trouxe BALTIMORE & amp; OHIO RAILROAD em 56 & frac14 ;. Eu pensei que estava na caixa 56/61 e iria avançar. Mas começou a chegar, e eu vendi aos 55 anos.
Então eu tentei DOBECKMUN. Eu julguei que estava em uma caixa de 44/49, então eu trouxe a 45. Ele começou a cair e eu vendi a 41.
Eu trouxe DAYSTROM aos 44 anos porque achei que estava subindo para a caixa 45/50. Eu vendi a 42 & frac14 ;.
Eu trouxe FOSTER WHEELER em 61 & frac34 ;. Eu pensei que estava na caixa 60/80. Quando se virou lentamente contra mim, eu vendi para fora abaixo de 60 frame em 59 & frac12 ;.
AEROQUIP foi o último. Eu tinha trazido a preços que variavam de 23 & frac14; para 27 e # 8541 ;. Eu assisti subir para 30 e esperei a caixa 31/35 evoluir. Isso não aconteceu dessa maneira. Eu fui parado fora de AEROQUIP em 27 & frac12 ;.
Finalmente, em 26 de agosto de 1957, encontrei-me sem uma única ação. Meu stop-loss automático me vendeu de tudo. Em dois meses, cada um dos meus estoques havia girado lentamente, e um por um caíra no fundo de suas caixas. E um por um, mesmo que fosse apenas uma questão de meio ponto, eles foram vendidos.
Eu não gostava disso, mas não havia nada que eu pudesse fazer. De acordo com a minha teoria, eu apenas tive que sentar e esperar pacientemente até que um ou mais dos estoques que eu tinha sido impedido, ou quaisquer outros estoques que eu estava assistindo, fosse para uma nova caixa superior.
Ansioso e ansioso, assisti do lado de fora com não um dólar investido, enquanto os preços continuavam a cair.
Mas nenhuma oportunidade parecia aparecer. O que eu não sabia era que estávamos no final de uma fase do grande mercado em alta. Foi vários meses antes disso se tornar evidente e foi declarado um mercado de baixa. Metade dos analistas de Wall Street ainda discutem isso. They say it was merely an intermediate reaction —a temporary halt in the rising market. They all agree, however, that prices collapsed.
Of course all these opinions are expressed by hindsight— when it is too late. The advice to get out of the market was not available when one needed it.
I recall the case of Hitler when he decided to invade Stalingrad. To him it was just another Russian town to be conquered and occupied. Nobody knew while the battle of Stalingrad was being fought that it was the turning point in the war. For a very long time, few people realized it.
Even when the German armies were halfway back, it was still talked about as strategic withdrawal. It was, in fact, the end of Hitler. The Nazi war bull market ended the day Hitler attacked Stalingrad.
In the same way, I realized that it was impossible for me to assess great historical turning points in the market when they began to happen. What fascinated me, as Wall Street prices continued to fall, was the gradual realization that my system of ducking out quickly with my stop-losses made such an assessment unnecessary.
I made the joyful discovery that my method had worked much better than I had dreamed. It had automatically released me well before the bad times came. The market had changed - but I was already out of it.
The most important aspect to me was that I had absolutely no hint whatsoever that the market would slide. How could I have had any information? I was too far away all the time. I had listened to no predictions, studied no fundamentals, and heard no rumors. I had simply gotten out on the basis of the behavior of my stocks.
Later when I studied the stocks I had sold automatically, I found that they subsequently slid down very low indeed in the recession period.
Look at the following table:
When I looked at this table, I thought this: If my stop-losses had not taken me out of the market I could have lost about 50% of my investment. I would have been like a man in a cage, locked in with my holdings and missing my opportunity to make a fortune. The only way I could have escaped would have been by smashing out, taking a 50% loss, possibly ruining myself, and gravely impairing my confidence for future deals.
I could, of course, have bought these stocks and "put them away.'* This is a classic solution among people who call themselves conservative investors. But by now I regarded them as pure gamblers. How can they be non-gamblers when they stay with a stock even if it continues to drop? A non-gambler must get out when his stocks fall. They stay in with the gambler's eternal hope of the turn of a lucky card.
I thought of the people who paid 250 for new york central in 1929. If they were still holding it today it was worth about 27. Yet they would be indignant if you called them gamblers!
It was in this mood of non-gambling that I received my monthly statement in the first week of September 1957, and I began to check up on my accounts. I found I had made up the money I had lost on jones & laughlin and my original capital of $37,000 was almost intact. Many of my operations had been moderately successful, but commissions and taxes had taken a great deal.
When I went into the accounts more closely I found I had the unenviable distinction of coming out of the greatest bull market in history with a lot of experience, a great amount of knowledge, much more confidence—and a net loss of $889.
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Descrição do Produto.
Jim Cox – Nicolas Darvas Trading Secrets Home Study Course.
“How a Full-Time Dancer Rocketed His Trading Account From $25,000 to 2 Million Dollars And How You Can Do The Same In Only 15 Minutes Per Day.”
Amazing secrets discovered by Nicolas Darvas can identify significant market price moves before they happen. Imagine… each of your entries as accurate as clockwork!
I swear, I’ve never seen anything like this. I only wish I could take credit for it. To tell the truth, I wouldn’t have rediscovered this myself except for one day when I had stumbled upon an old book named “How I Made 2 Million Dollars In the Stock Market.”
You may have read this book or even heard the intriguing story about a young ballroom dancer name Nicolas Darvas who traded $25,000 into 2 million dollars within just 18 months by using the stock market. In today’s terms that would be worth well over 20 million!
I read everything I could find on Darvas; books, reports, interviews, white papers and I even found a rare tape set that revealed some tremendous insights. Through hundreds of man hours work, I began to piece together the original Daravs trading method few have ever seen.
What I found most revealing was the fact that when comparing Darvas’ system to many other trading systems it’s clear why most trader’s lose money. In short, there is a “fatal flaw” built right into the design of almost every other trading systems’ entry and exit rules.
Because of this flaw no one (not even the top pros) have been able to rely 100% on their trading systems. In fact, until now much of a trader’s success has been the result of nothing except a raging bull market. It’s true, “all boats float on a rising tide.”
99% of trading systems will give you too many false signals… they’re just not reliable. The trader is whipsawed in and out of trades and the only person who ends up making any money is your broker.
Traders, even the best of them, have had trouble with their entries and exits ever since people first began speculating on the stock market.
Now at last the problem is solved.
It took Darvas a lifetime of research, over $450,000 and a near fatal accident before he discovered a trading system so reliable I worry about the Securities and Exchange Commission (SEC) making it illegal.
Why am I sharing these secrets?
Understandably, you may be a little skeptical and I don’t blame you. If I were you I would be thinking, “if this trading system is so fantastic why would he be sharing it with anyone?”
Well, over the past 3 years I have been quietly extracting huge profits from the market, and NOT sharing my results with anyone. Looking back I now realize I had fallen into a self limiting mindset by keeping these trading secrets to myself… I mean, these secrets weren’t even mine to begin with.
It has always been a core belief of mine that the world is abundant and that there is more than enough for everyone. Sadly, over recent years I had forgotten these fundamental truths and this has taken its toll in other areas of my life – it’s funny how the universe works.
I won’t bore you with the details, but suffice to say…
I am setting things right.
I have decided to create a unique training product that shows the individual trader — from beginner to pro — how to identify stocks ready for a significant market price move.
I wanted to create a simple (yet comprehensive) step-by-step “system” that would allow ANY trader, at ANY level, to learn how to use the Darvas box method properly, quickly and effectively.
Introducing… The Nicolas Darvas Trading Secrets Home Study Course.
As you can see, I’ve left nothing out. I have included every profit-pulling strategy Darvas used to be successful… and there’s more…
Nicolas Darvas Trading Secrets Home Study Course.
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I swear, I ve never seen anything like this. I only wish I could take credit for it. To tell the truth, I wouldn t have rediscovered this myself except for one day when I had stumbled upon an old book named How I Made 2 Million Dollars In the Stock Market. You may have read this book or even heard the intriguing story about a young ballroom dancer name Nicolas Darvas who traded $25,000 into 2 million dollars within just 18 months by using the stock market. In today s terms that would be worth well over 20 million! His story was so amazing, on May 1959, the Time Magazine devoted almost a full page in its business section to the extraordinary stock market story. But here s the kicker, Darvas remarked it wasn t so much how much money he made that surprised him but rather the ease with which he made it. Understandably, the deeper I began to dig into his story, the more fascinated I became and the more fascinated I became, the deeper I began to dig.
I read everything I could find on Darvas; books, reports, interviews, white papers and I even found a rare tape set that revealed some tremendous insights. Through hundreds of man hours work, I began to piece together the original Daravs trading method few have ever seen.
What I found most revealing was the fact that when comparing Darvas system to many other trading systems it s clear why most trader s lose money. In short, there is a fatal flaw built right into the design of almost every other trading systems entry and exit rules.
Because of this flaw no one (not even the top pros) have been able to rely 100% on their trading systems. In fact, until now much of a trader s success has been the result of nothing except a raging bull market. It s true, all boats float on a rising tide.
The fatal flaw. 99% of trading systems will give you too many false signals they re just not reliable. The trader is whipsawed in and out of trades and the only person who ends up making any money is your broker Read more
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