O que significa exercer as opções de ações?
Quando você tem uma opção de compra de ações, você tem o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma ação a um preço especificado. Para exercer as opções de ações, você decide comprar ou vender ações.
Tipos de opções de ações.
Algumas empresas dão aos seus funcionários opções de ações: a opção de comprar ações da empresa a um preço especificado. Você também pode comprar opções de ações em muitas ações disponíveis através de uma corretora. Com uma opção de compra de ações, você paga uma taxa pelo direito de comprar um número específico de ações de uma ação específica a um preço específico (preço de exercício) por uma data de expiração. Com uma opção de compra de ações, você paga uma taxa pelo direito de vender uma ação pelo preço de exercício até a data de expiração da opção.
Dentro e fora do dinheiro.
"No dinheiro" significa que, se você exercer uma opção de ações, ganhará dinheiro. Por exemplo, suponha que uma ação seja vendida a US $ 10 por ação e você tenha a opção de comprá-la por US $ 8 por ação. Se você exercer sua opção, terá um ganho imediato de US $ 2 por ação. Por outro lado, se uma ação for vendida por US $ 10 por ação e você tiver a opção de comprá-la por US $ 12 por ação, a opção estará fora do dinheiro. Você teria uma perda imediata se exercitasse sua opção.
Exercendo Opções de Ações da Companhia.
Se você tiver opções de ações da empresa, poderá exercê-las de três maneiras: pagar em dinheiro, trocar ações da empresa que já possui ou fazer um "exercício sem dinheiro". Pagar em dinheiro pelas ações é a maneira mais fácil de exercitar as opções. Além disso, algumas empresas permitem que você negocie ações da empresa que você já possui para obter as ações de uma opção de ações.
Em um exercício sem dinheiro, você empresta o dinheiro que precisa para exercer sua opção com um corretor da bolsa e, ao mesmo tempo, vende o suficiente das ações que recebe para pagar o empréstimo e cobrir seus custos, incluindo impostos e comissões do corretor.
Referências.
Sobre o autor.
Carol Wiley começou a escrever como redatora técnica em 1990, foi massoterapeuta licenciada por quase 12 anos e escreve conteúdo para Web desde 2003. É bacharel em engenharia aeroespacial, mestre em administração de empresas, com certificado em Redação Técnica e Edição e Certificado em Massagem Terapêutica.
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Como funcionam as opções de ações?
Anúncios de emprego nos classificados mencionam as opções de ações com maior frequência. As empresas estão oferecendo esse benefício não apenas para os executivos mais bem pagos, mas também para os funcionários de base. O que são opções de ações? Por que as empresas estão oferecendo? Os empregados têm lucro garantido apenas porque têm opções de ações? As respostas a essas perguntas lhe darão uma ideia muito melhor sobre esse movimento cada vez mais popular.
Vamos começar com uma simples definição de stock options:
As opções de compra de ações de seu empregador dão a você o direito de comprar um número específico de ações das ações de sua empresa durante um tempo e a um preço que seu empregador especifique.
Ambas as empresas privadas e de capital aberto disponibilizam opções por vários motivos:
Eles querem atrair e manter bons trabalhadores. Eles querem que seus funcionários se sintam proprietários ou parceiros no negócio. Eles querem contratar trabalhadores qualificados, oferecendo uma compensação que vai além do salário. Isto é especialmente verdadeiro em empresas start-up que querem manter tanto dinheiro quanto possível.
Vá para a próxima página para saber por que as opções de ações são benéficas e como são oferecidas aos funcionários.
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No dinheiro.
O que significa "In the Money"?
No dinheiro significa que o preço de exercício de uma opção de compra está abaixo do preço de mercado do ativo subjacente ou que o preço de exercício de uma opção de venda está acima do preço de mercado do ativo subjacente. Estar no dinheiro não significa que você irá lucrar, significa apenas que vale a pena exercitar a opção. Isso ocorre porque a opção custa dinheiro para comprar.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'NO DINHEIRO'
No dinheiro significa que sua opção de ações vale dinheiro e você pode se virar e vender ou exercê-lo. Por exemplo, se John comprar uma opção de compra em ações da ABC com um preço de exercício de US $ 12, e o preço das ações estiver em US $ 15, a opção será considerada em dinheiro. Isso ocorre porque a opção dá a John o direito de comprar as ações por US $ 12, mas ele pode imediatamente vender as ações por US $ 15, um ganho de US $ 3. Se John pagasse US $ 3,50 pela ligação, ele não lucraria com o total de transações, mas ainda é considerado no dinheiro.
Como opções de chamada e opções de venda funcionam.
As opções conferem ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um título a um determinado preço, conhecido como preço de exercício, antes de uma determinada data, conhecida como a data de vencimento. Os negociadores compram opções de compra, que lhes dão o direito de comprar, quando esperam que o preço de mercado do título aumente. Eles compram opções de venda, que permitem a venda, quando esperam que o valor da segurança diminua.
As opções têm valor intrínseco quando o preço de exercício é menor, no caso de uma opção de compra, ou superior, no caso da opção de venda, do que o preço de mercado do título. O comprador pode exercer a chamada ou colocar e lucrar com a diferença.
No dinheiro, no dinheiro e fora do dinheiro.
As opções são classificadas de três maneiras, dependendo da relação entre o preço de exercício e o preço de mercado do título. No dinheiro significa que o preço de exercício é menor, no caso de uma chamada, ou maior, no caso de um put, do que o preço de mercado. No dinheiro, o preço de exercício e o preço de mercado são os mesmos.
O valor do prêmio pago por uma opção depende em grande parte de se a opção está no dinheiro, no dinheiro ou fora do dinheiro. Por terem valor intrínseco, as opções de dinheiro são as mais caras. Fora das opções de dinheiro, que exigem um movimento de preço para se tornar valioso, custam muito menos.
No Dinheiro.
O que é "no dinheiro"
O dinheiro é uma situação em que o preço de exercício de uma opção é idêntico ao preço do título subjacente. Ambas as opções de compra e venda estão simultaneamente ao dinheiro. Por exemplo, se a ação XYZ estiver sendo negociada a 75, a opção de compra XYZ 75 estará no dinheiro, assim como a opção de venda XYZ 75. Uma opção no dinheiro não tem valor intrínseco, mas ainda pode ter valor de tempo. A atividade de negociação de opções tende a ser alta quando as opções estão no dinheiro.
QUEBRANDO "NO DINHEIRO"
Diferenças entre os tipos de moneyness.
Os outros dois estão no dinheiro, o que significa que a opção tem algum valor intrínseco e está fora do dinheiro, o que significa que a opção não tem valor intrínseco. O valor intrínseco de uma opção de compra é calculado subtraindo-se o preço de exercício do preço atual do título subjacente. O valor intrínseco de uma opção de venda é calculado subtraindo o preço atual do ativo subjacente de seu preço de exercício.
Diz-se que uma opção de compra está no dinheiro quando o preço de exercício da opção é menor do que o preço atual do título subjacente. Por outro lado, diz-se que uma opção de venda está no dinheiro quando o preço de exercício da opção é maior do que o preço das ações do título subjacente. Diz-se que uma opção de compra está fora do dinheiro quando o seu preço de exercício é maior do que o preço da garantia subjacente atual. Por outro lado, diz-se que uma opção de venda está fora do dinheiro quando o seu preço de exercício é inferior ao preço atual do ativo subjacente.
O termo "perto do dinheiro" é usado às vezes para descrever uma opção que está dentro de 50 centavos de estar no dinheiro. Por exemplo, suponha que um investidor adquira uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 50,50 e o preço da ação subjacente esteja sendo negociado a US $ 50. Diz-se que a opção de compra está perto do dinheiro. A opção também estaria perto do dinheiro se o preço das ações subjacentes fosse negociado entre US $ 50,51 e US $ 51.
Preço da Opção.
O preço de uma opção é composto de valor intrínseco e extrínseco, ou valor de tempo. Semelhante às opções out-of-the-money, as opções no dinheiro só têm valor de tempo porque não possuem valor intrínseco. Por exemplo, suponha que um investidor adquira uma opção de compra no dinheiro com um preço de exercício de US $ 25 por um preço de 50 centavos. O valor do tempo é equivalente a 50 centavos e é amplamente afetado pela passagem do tempo e mudanças na volatilidade implícita.
Como funcionam as opções de ações?
O preço que a empresa fixa na ação (chamado de preço de concessão ou de exercício) é descontado e normalmente é o preço de mercado da ação no momento em que o empregado recebe as opções. Como essas opções não podem ser exercidas por algum tempo, a esperança é que o preço das ações suba, de modo que vendê-las mais tarde a um preço de mercado mais alto trará lucro. Você pode ver, então, que, a menos que a empresa saia do mercado ou não tenha um bom desempenho, oferecer opções de ações é uma boa maneira de motivar os trabalhadores a aceitarem empregos e permanecerem em atividade. Essas opções de ações prometem dinheiro ou ações em potencial além do salário.
Vejamos um exemplo do mundo real para ajudá-lo a entender como isso pode funcionar. Digamos que a Empresa X oferece ou concede a seus funcionários opções para comprar 100 ações a US $ 5 por ação. Os funcionários podem exercer as opções a partir de 1º de agosto de 2001. Em 1º de agosto de 2001, o estoque está em $ 10. Aqui estão as opções para o empregado:
A primeira coisa que um funcionário pode fazer é converter as opções em ações, comprá-las a US $ 5 por ação, depois virar e vender todas as ações após um período de espera especificado no contrato das opções. Se um funcionário vender essas 100 ações, isso representará um ganho de US $ 5 por ação ou US $ 500 de lucro. Outra coisa que um funcionário pode fazer é vender algumas das ações após o período de espera e manter algumas para vender mais tarde. Mais uma vez, o empregado tem que comprar as ações a US $ 5 por ação primeiro. A última opção é mudar todas as opções para estoque, comprá-lo com o preço com desconto e mantê-lo com a idéia de vendê-lo mais tarde, talvez quando cada ação vale US $ 15. (Claro, não há como saber se isso vai acontecer.)
Seja qual for a escolha de um funcionário, as opções precisam ser convertidas em estoque, o que nos leva a outro aspecto das opções de ações: o período de aquisição. No exemplo da empresa X, os funcionários poderiam exercer suas opções e comprar todas as 100 ações de uma vez, se quisessem. Normalmente, porém, uma empresa distribuirá o período de carência, talvez em três, cinco ou dez anos, e permitirá que os funcionários comprem tantas ações de acordo com um cronograma. Veja como isso pode funcionar:
Você obtém opções de 100 ações em sua empresa. O cronograma de aquisição de suas opções é distribuído ao longo de quatro anos, com um quarto investido no primeiro ano, um quarto investido no segundo, um quarto investido no terceiro e um quarto investido no quarto ano. Isso significa que você pode comprar 25 ações no primeiro ano, depois 25 ações a cada ano, até que esteja totalmente investido no quarto ano.
Lembre-se de que a cada ano você pode comprar 25 ações com desconto e depois mantê-las ou vendê-las pelo valor de mercado atual (preço atual da ação). E a cada ano você espera que o preço das ações continue a subir.
Outra coisa a saber sobre as opções é que elas sempre têm uma data de expiração: você pode exercitar suas opções começando em uma determinada data e terminando em uma data de validade. Se você não exercer as opções dentro desse período, você as perderá. E se você está deixando uma empresa, você só pode exercer suas opções adquiridas; você perderá qualquer vesting futuro.
Uma pergunta que você pode ter é: como uma empresa de capital fechado estabelece um preço de mercado e de concessão (greve) em cada ação de suas ações? Isso pode ser especialmente interessante para saber se você está ou poderia estar trabalhando para uma pequena empresa de capital fechado que oferece opções de ações. O que a empresa faz é fixar um preço relacionado ao valor interno da ação, e isso é estabelecido pelo conselho de administração da empresa por meio de votação.
No geral, você pode ver que as opções de ações têm risco e nem sempre são melhores do que a compensação em dinheiro se a empresa não obtiver êxito, mas elas estão se tornando um recurso embutido em muitos setores.
Para mais informações sobre o mercado de ações e investimentos, confira os links na próxima página.
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O que significa exercer as opções de ações?
por Fraser Sherman.
As opções de ações dão a você o direito de comprar e vender ações a um preço pré-determinado. Você pode contratar para comprar opções de ações ou você pode receber opções sobre ações da empresa como parte da remuneração do empregado. Você exerce sua opção quando a utiliza para fazer uma negociação de ações pelo valor acordado.
Preço de Ataque.
O preço de exercício ou preço de exercício é a figura na qual a opção permite negociar. Depois de retirar uma opção, o preço de exercício é garantido até que a opção expire. As opções de compra permitem que você compre ao preço de exercício; colocar opções permitem vender. Se você está fazendo um contrato de opções, o preço do contrato é baseado no preço de exercício. Uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 25, por exemplo, custa mais do que uma opção com um preço de exercício de US $ 75.
A maneira mais simples de exercer suas opções de ações é pagar em dinheiro. Suponha que você tenha a opção de comprar 500 ações a US $ 20 e a ação seja vendida a US $ 60: você paga US $ 10.000 e recebe ações no valor de US $ 30.000. Se você não tem dinheiro suficiente para pagar as taxas de corretagem e os impostos, você pode negociar com sua empresa US $ 10.000 em ações que você já possui. Outra alternativa é pedir emprestado ao seu corretor para comprar a ação e, em seguida, reembolsá-lo com algumas de suas novas ações.
Um risco de exercer suas opções é que seu tempo pode estar desativado. Uma semana depois de você exercer uma opção de compra, o estoque pode dobrar de preço; Se você tivesse esperado para se exercitar, teria ganho mais dinheiro. Um risco maior é que o estoque faz o oposto do que você espera. Se você comprar uma opção de compra de US $ 20 por 1.000 ações, mas a ação cair para US $ 5 antes de exercê-la, você desperdiçou seu dinheiro comprando a opção. É menos uma perda, no entanto, do que se você comprasse a ação.
Considerações
Suas opções são inúteis se você não as exercitar antes de expirarem. Se o estoque continuar subindo, aguardar até o momento em que a opção expirar lhe dará o maior retorno possível. Se você vir sinais de perigo sobre o estoque, é mais seguro exercitar suas opções rapidamente. Durante a década de 1990 a bolha das ações de tecnologia, alguns funcionários do Vale do Silício exerceram suas opções de ações cedo, depois venderam as ações que compraram. Quando a bolha tecnológica entrou em colapso, eles tinham dinheiro em vez de uma pilha de opções de repente inúteis.
Referências.
Sobre o autor.
Formado no Oberlin College, Fraser Sherman começou a escrever em 1981. Desde então, ele pesquisa e escreve matérias de jornais e revistas sobre o governo da cidade, casos judiciais, negócios, imóveis e finanças, os usos das novas tecnologias e a história do cinema. Sherman trabalhou por mais de uma década como repórter de jornal, e seus artigos de revista foram publicados em "Newsweek", & # 34; & # 34; ar & amp; Espaço, & # 34; & # 34; Mochileiro & # 34; e & # 34; Meninos & # 39; Vida. & # 34; Sherman também é autor de três livros de referência de filmes, com um quarto atualmente em andamento.
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